[ 채선희 기자 ] 한화투자증권은 16일 SKC코오롱PI에 대해 플렉시블 유기발광다이오드(OLED) 수혜주라며 목표주가를 기존 1만5000원에서 2만원으로 올려잡았다. 투자의견은 매수를 유지했다.
김병기 연구원은 "폴리이미드(PI) 필름의 적용처가 FPCB 기판소재, 방열시트 등에서 플렉시블 OLED로 확장되고 있다"며 "이는 SKC코오롱PI에 중대한 성장 기반이 될 것"이라고 말했다.
SKC코오롱PI가 세계 시장 점유율 1위의 PI 필름제조인만큼, PI필름의 적용처가 확장되고 있는 데 따른 수혜를 오롯이 누릴 것이란 판단이다.
현재 플렉시블 OLED는 TFT기판 소재로 글래스 대신 PI를 쓰는 상황이다. 이에 관련 시장 규모는 지난해 기준 200억원, 2020년에는 2000억원 규모로 성장할 것이라는 게 김 연구원의 판단이다.
그는 "SKC코오롱PI가 후발주자로서 늦어도 내년부터 이 시장에 진입할 것"이라며 "중장기적으로 최소 25% 이상의 점유율을 확보할 것"이라고 설명했다.
실적도 개선될 것으로 봤다. 올해 매출액은 전년 대비 15% 성장한 1759억원, 영업이익은 25% 늘어난 404억원을 기록할 것으로 전망됐다.
김 연구원은 "최종고객사의 스마트폰 신제품 출시 효과, 북미 스마트폰 업체의 플렉시블 OLED채택 등이 올해 실적 성장의 배경"이라며 "새로운 성장동력인 TFT기판용 PI는 개발 및 고객사 평가가 막바지 단계이고 연내 양산을 위한 투자에 착수할 것"이라고 강조했다.
채선희 한경닷컴 기자 csun00@hankyung.com
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