[PRNewswire] 셔윈-윌리엄스, 페인트와 코팅 업계의 글로벌 리더로 부상
-- 발스파 인수 작업 완료
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(클리블랜드 2017년 6월 1일 PRNewswire=연합뉴스) 셔윈-윌리엄스(Sherwin-Williams Company (NYSE: SHW))는 발스파(Valspar Corporation (NYSE: VAL)) 인수 작업을 완료했다고 오늘 발표했다. 합병 계약의 조항에 따라, 발스파 주주들은 주당 113달러를 현금으로 받게 된다. 합병이 완료됨에 따라 발스파 보통주는 오늘 주식 시장 개장 시점부터 거래가 중단되며 뉴욕증권거래소에서 상장 폐지된다.
존 G. 모리키스 셔윈-윌리엄스 화장 겸 최고경영자는 "이 거래가 완료되어 기쁘며 발스파의 새로운 동료들과 그들이 셔윈-윌리엄스에 가져올 엄청난 재능을 공식적으로 환영하는 바이다"라면서 "발스파 인수를 통해 셔윈-윌리엄스의 세계 성장 전략이 가속화될 것이며 페인트와 코팅 업계의 글로벌 리더가 될 것이다. 양사가 통합됨에 따라 세계적인 브랜드 포트폴리오, 다양한 제품군, 최고의 기술력과 혁신 플랫폼 및 세계 시장 점유율의 확대가 이루어진다. 우리의 역량이 이렇게 향상되어 고객들이 혜택을 받고 당사 주주들에게는 장기적으로 지속가능한 이익이 돌아가게 될 것이다"라고 말했다.
오하이오주 클리블랜드에 그 본부가 위치하게 되는 통합 회사의 2016년 추정 매출액은 158억 달러였으며 전 세계의 직원은 약 60,000명에 달한다. 통합사는 북미, 남미, 중국, 호주와 영국의 건축용 페인트 시장에서 상당한 점유율을 보유하고 있다. 산업용 코팅 분야에서 통합사는 포장 코팅, 코일 코팅, 일반 산업용 코팅과 공업용 목재 코팅 시장의 글로벌 리더이다.
셔윈-윌리엄스는 2017년 5월 2일부로 발스파 인수를 반영한 감사 전 2016년 추정 재무상황표가 포함된 8-K 양식의 현행 보고서를 제출했다.
셔윈-윌리엄스는 전에 발표했듯이 3년 이내에 자재 구매, SG&A와 공정 효율성 제고를 통하여 연간 3억2천만 달러에 이르는 시너지 효과를 기대하고 있다. 동사는 또한 이 거래를 통해 수익이 즉각적으로 증가하고(일회성 비용 제외) 회사의 운영 캐시플로우가 상당히 늘어날 것으로 기대한다.
셔윈-윌리엄스는 2017년 6월 30일에 끝나는 2분기 재무 실적을 2017년 7월 20일 목요일에 발표한다. 그때 셔윈-윌리엄스는 통합사의 3분기 및 2017년 전체의 실적 예상치를 제공하고 질의·응답이 가능한 컨퍼런스콜을 진행할 계획이다. 컨퍼런스콜에 대한 상세 내용은 향후 수주 내 발표할 것이다.
셔윈-윌리엄스는 2017년 5월 2일 발스파 인수 자금 확보를 위하여 우선변제 채권을 발행했다. 동사는 약 3.2%의 통합 평균 이자율로 3년, 5년, 7년, 10년 및 30년 만기의 채권 60억 달러를 발행했다.
합병 작업이 2017년 6월 1일 이전에 완료되기 때문에 2017년 5월 19일에 발표한 발스파의 분기 배당 계획에 따라 2017년 6월 8일에 지급하기로 했던 발스파 분기 배당금은 지급되지 않는다.
셔윈-윌리엄스는 발스파의 모든 잔존 채권의 매매가 2017년 6월 1일 뉴욕시간 기준 오전 9시에 만료된다고 발표한 바 있다. 잔존 발스파 채권에 대한 입찰은 2017년 5월 31일 뉴욕시간 기준 오후 5시 이후부터 없게 된다.
셔윈-윌리엄스
1866년 창업한 셔윈-윌리엄스는 페인트, 코팅재와 관련 제품들을 제조, 개발, 유통 및 판매하여 전문가, 공장, 기업과 개인 고객들에게 공급하는 글로벌 리더이다. 동사는 셔윈-윌리엄스(Sherwin-Williams(R)), 발스파(Valspar(R)), 셔윈-윌리엄스HGTV HOME(R), 더치보이(Dutch Boy(R)), 크릴론(Krylon(R)), 민왁스(Minwax(R)), 톰슨스워터실(Thompson's(R) Water Seal(R)), 캐봇(Cabot(R)) 및 기타 다수의 유명 브랜드 제품을 제조한다. 오하이오주 클리블랜드에 글로벌 본부가 있는 동사의 셔윈-윌리엄스(R) 브랜드 제품들은 4,100개 이상의 기업 운영 점포와 시설을 통해 독점 판매되고 있는 한편 동사의 다른 브랜드들은 유수의 대형 매장, 홈센터, 독립 페인트 딜러, 철물점, 자동차 리테일러와 기업 유통점 등을 통해 판매한다. 셔윈-윌리엄스의 기능성코팅재그룹은 전 세계 120개가 넘는 국가의 건설, 산업, 포장과 운송 시장에 다양한 고도 솔루션을 공급한다. 셔윈-윌리엄스 주식은 뉴욕증권거래소(심볼: SHW)에서 거래된다. 상세한 정보가 필요할 경우 www.sherwin.com을 방문하기 바란다.
미래 지향적 정보에 관한 주의 사항
이 기사에는 셔윈-윌리엄스와 본 거래에 대한 미래 지향적 정보가 들어 있다. 미래 지향적 언급이란 과거의 사실에 관한 것이 아닌 언급을 말한다. 이 언급은 "믿는다," "기대한다," "일지 모른다," "할 것이다," "해야 한다," "일 것이다," "할 수 있다," "할 계획이다," "목표로 한다," "잠재적인," "임시의," "추구한다," "의도한다," 혹은 "예상한다" 혹은 이러한 어휘들의 부정형 혹은 유사한 표현을 사용한 것이며 전략, 재무적 예측, 지침 및 추정(근저에 깔린 가정을 포함), 계획, 목표, 발표된 거래에 대한 기대 혹은 결과, 그리고 셔윈-윌리엄스와 그 자회사들의 미래 실적, 운영, 제품과 서비스에 관한 언급을 포함한다. 셔윈-윌리엄스는 독자들이 이 언급에 정도 이상 의존 하지 않도록 경고한다. 이 미래 지향적 언급들에는 다양한 리스크와 불명확성이 있다. 결과적으로, 실제적인 실적과 결과는 모든 미래 지향적 언급에 들어 있는 것과 상당히 달라질 수 있다. 그러한 리스크와 불명확성에는 발스파를 성공적으로 합병할 수 있는 셔윈-윌리엄스의 역량, 본 거래가 이익이 되고 예상 시간 내에 달성되는 것인지를 포함하여 비용의 시너지와 그 시간에 내재된 리스크, 원자재의 확보 가능성과 가격 변동, 어려운 세계 경제 상황과 자본 시장의 침체, 해외 시장 매출에 관련된 리스크, 셔윈-윌리엄스 정보 시스템의 중단, 실패 및 변경 그리고 규제 당국의 법령 개정과 같은 사항 등이 포함된다. 셔윈-윌리엄스는 모든 미래 지향적 언급이 행해진 시점 이후에 발생하거나 존재한 사건 혹은 상황을 반영하기 위해 모든 미래 지향적 언급을 바꾸거나 업데이트한다고 약속하지 않는다.
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출처: 셔윈-윌리엄스(Sherwin-Williams Company)
Sherwin-Williams Completes Acquisition Of Valspar, Creates The Global Leader In Paint And Coatings
CLEVELAND, June 1, 2017 /PRNewswire/ -- The Sherwin-Williams Company (NYSE: SHW) today announced it has completed its acquisition of The Valspar Corporation (NYSE: VAL). Under the terms of the merger agreement, Valspar shareholders will receive $113 per share in cash. In connection with completion of the transaction, Valspar common stock ceased trading prior to market opening today and will be delisted from the New York Stock Exchange.
John G. Morikis, Chairman, President and Chief Executive Officer of Sherwin-Williams, said, "We are pleased to complete this transaction, and I would like to officially welcome our new colleagues from Valspar and the tremendous talent they bring to Sherwin-Williams. The acquisition of Valspar accelerates Sherwin-Williams' global growth strategy and creates the global leader in paints and coatings. The combination of these two companies creates a world class brand portfolio, expanded product range, premier technology and innovation platforms and an extensive global footprint. These enhanced capabilities will benefit our customers and create sustainable long-term value for our shareholders."
With corporate headquarters in Cleveland, Ohio, the combined company generated pro forma 2016 revenues of $15.8 billion and employs approximately 60,000 associates worldwide. It has a prominent market position in architectural paint in North America, South America, China, Australia and the UK. In industrial coatings, the combined company is a global market leader in packaging coatings, coil coatings, general industrial coatings and industrial wood coatings.
On May 2, 2017, Sherwin-Williams filed a Current Report on Form 8-K containing unaudited 2016 pro forma financial statements reflecting the acquisition of Valspar.
As previously communicated, Sherwin-Williams expects to achieve $320 million of annual run-rate synergies in the areas of sourcing, SG&A and process and efficiency savings, within three years. The company also expects this transaction to be immediately accretive to earnings (excluding one-time costs) and to meaningfully increase the Company's operating cash flow.
Sherwin-Williams will announce financial results for the second quarter ended June 30, 2017 on Thursday, July 20, 2017. At that time, Sherwin-Williams will provide its outlook on the combined company for the third quarter and full year 2017, and conduct a conference call to answer questions. Further details regarding the call will be available in coming weeks.
On May 2, 2017, Sherwin-Williams conducted a senior notes offering to provide financing for the Valspar acquisition. The company placed $6 billion in bonds with maturities of 3, 5, 7, 10 and 30 years at a blended average interest rate of approximately 3.2 percent.
As previously communicated in Valspar's quarterly dividend announcement issued May 19, 2017, because the merger was completed prior to the close of business on June 1, 2017, the Valspar quarterly dividend payable on June 8, 2017 will not be paid.
Sherwin-Williams' previously announced exchange offers for any and all outstanding Valspar notes have expired as of 9:00 a.m., New York City time, on June 1, 2017. There were no additional tenders of outstanding Valspar notes since 5:00 p.m., New York City time, on May 31, 2017.
About Sherwin-Williams
Founded in 1866, The Sherwin-Williams Company is a global leader in the manufacture, development, distribution, and sale of paints, coatings and related products to professional, industrial, commercial, and retail customers. The company manufactures products under well-known brands such as Sherwin-Williams(R), Valspar(R), HGTV HOME(R) by Sherwin-Williams, Dutch Boy(R), Krylon(R), Minwax(R), Thompson's(R) Water Seal(R), Cabot(R) and many more. With global headquarters in Cleveland, Ohio, Sherwin-Williams(R) branded products are sold exclusively through a chain of more than 4,100 company-operated stores and facilities, while the company's other brands are sold through leading mass merchandisers, home centers, independent paint dealers, hardware stores, automotive retailers, and industrial distributors. The Sherwin-Williams Performance Coatings Group supplies a broad range of highly-engineered solutions for the construction, industrial, packaging and transportation markets in more than 120 countries around the world. Sherwin-Williams shares are traded on the New York Stock Exchange (symbol: SHW). For more information, visit www.sherwin.com.
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This communication contains forward-looking information about Sherwin-Williams and the transaction. Forward-looking statements are statements that are not historical facts. These statements can be identified by the use of forward-looking terminology such as "believe," "expect," "may," "will," "should," "project," "could," "plan," "goal," "potential," "pro forma," "seek," "intend" or "anticipate" or the negative thereof or comparable terminology, and include discussions of strategy, financial projections, guidance and estimates (including their underlying assumptions), statements regarding plans, objectives, expectations or consequences of announced transactions, and statements about the future performance, operations, products and services of Sherwin-Williams and its subsidiaries. Sherwin-Williams cautions readers not to place undue reliance on these statements. These forward-looking statements are subject to a variety of risks and uncertainties. Consequently, actual results and experience may materially differ from those contained in any forward-looking statements. Such risks and uncertainties include the following: Sherwin-Williams' ability to successfully integrate Valspar; risks inherent in the achievement of cost synergies and the timing thereof, including whether the transaction will be accretive and within the expected timeframe; fluctuations in the availability and prices of raw materials; difficult global economic and capital markets conditions; risks associated with revenues from foreign markets; interruption, failure or compromise of Sherwin-Williams' information systems; and changes in the legal and regulatory environment. Sherwin-Williams makes no commitment to revise or update any forward-looking statements in order to reflect events or circumstances occurring or existing after the date any forward-looking statement is made.
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Source: The Sherwin-Williams Company
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