현금이 '최고'…눈길가는 기아·BGF리테일

교보증권은 7일 현금보유량이 많고 잉여현금흐름이 좋은 기업들에 대한 관심을 조언했다.

대표적으로 기아, BGF리테일, 제일기획, 영원무역, 한화시스템, DB하이텍, 롯데정밀화학 등을 꼽았다.

강민석 교보증권 연구원은 이날 분석보고서를 통해 "현금보유량이 많고 잉여현금흐름이 좋은 기업들은 향후 신규 투자, 인수합병, 자사주매입 등 주가에 긍정적인 작용을 하는 이벤트가 있을 가능성이 높다"며 이같이 분석했다.

<자료 : 교보증권>

교보증권에 따르면, 향후 2년 잉여현금흐름이 좋은 기업에 투자하는 상장지수펀드(ETF)의 경우 대세하락장에도 불구하고 연초 이후 수익률이 S&P500를 크게 웃돌았다.

강 연구원은 그러면서 대표적으로 기아, BGF리테일, 제일기획, 영원무역, 한화시스템, DB하이텍, 롯데정밀화학 등을 꼽았다.

이들은 기업은 잉여현금흐름(FCF)과 순현금 비중이 높은 기업들을 찾기 위해 FCF(잉여현금흐름)/EV 10% 이상, FCF/시가총액 10% 이상, 순현금/시총 10% 이상, 시가총액 3,000억 원 이상의 조건을 적용한 결과다.

강 연구원은 이와 함께 "삼성전자를 제외한 올해 3분기 기준 잉여현금흐름은 -12.1조원으로 이미 영업현금흐름(OCF)보다 CAPEX(설비투자) 금액이 더 큰 상황"이라며 "CAPEX는 꾸준히 증가하지만 영업현금흐름이 꺾이며 기업들의 여유자금이 사라지고 있으며 향후 기업들의 이익 개선도 쉽지 않은 상황"이라고 설명했다.