대신증권[003540]은 26일 위성방송사업자 스카이라이프[053210]가 꾸준한 가입자 순증을 기록해 주가 상승 여력이 매우 높다고 전망했다.
김회재 연구원은 "주가가 올해 들어 월별 가입자 순증 여부에 민감하게 반응하고 있지만 가입자 수는 2012~2013년보다 규모가 줄긴 했어도 순증세는 계속되고 있다"며 투자의견(매수)과 목표주가(3만3천원)를 그대로 유지했다.
김 연구원은 특히 가입자당 평균매출(ARPU)이 40% 높은 UHD(초고화질) 가입자의증가세에 주목했다.
그는 "UHD 가입자는 전체 순증 규모를 훨씬 뛰어넘는 월 2만 명의 증가세를 보이고 있다"며 "현재 가입자 비중의 6%에 해당하는 UHD 가입자는 연말에 40만 명으로비중이 9%까지 확대돼 내년 1분기부터는 ARPU의 턴어라운드가 가능할 전망"이라고말했다.
김 연구원은 "스카이라이프의 올 2분기 기준 부채비율은 36%로 계속 하락하고순현금은 1천300억원에 이를 정도로 재무상태도 우량하다"며 "유료방송 시장은 UHD로 급격히 전환 중인데 위성방송은 투자비 없이도 UHD로 전환이 가능해 이익이 상승할 수 있는 구조"라고 지적했다.
gorious@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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