SK증권[001510]은 16일 농심[004370]에 대해 프리미엄 라면 시장에서 선전이 기대된다며 '매수' 투자의견과 목표주가 48만원을 유지했다.
김승 연구원은 "농심은 프리미엄 라면 시장의 경쟁 심화로 작년 4분기 시장 점유율이 60% 수준까지 떨어졌지만, 가장 중요한 제품개발 역량이 다른 업체보다월등해 선전할 수 있을 것"이라고 예상했다.
김 연구원은 "농심의 4분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 5천562억원과 289억원으로 전년 같은 기간보다 각각 8.7%와 91.4% 늘었다"며 "영업이익은 큰 폭 증가에도 광고 선전비 증가 등으로 컨센서스(시장 기대치)를 밑돌았다"고 설명했다.
그는 "'짜왕'과 '맛짬뽕' 등 굵은 면발 신제품 출시로 농심의 라면 평균 판매단가(ASP)는 상승 추세를 보이고 있으나 다른 업체들의 진출로 경쟁도 치열해지고 있다"고 지적했다.
그는 그러나 "농심은 올해도 건면과 유탕면 등 다양한 부문에서 신제품을 지속적으로 출시해 제품 경쟁력을 보여줄 것"이라며 "중국과 미국이 각각 40%, 26% 성장하는 등 해외시장 매출이 빠르게 증가하고 있다는 점도 긍정적"이라고 말했다.
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