한국투자증권은 15일 매일유업[005990]에 대해3분기 실적이 크게 개선될 전망이라며 최근 주가 하락은 매수 기회라고 권고했다.
그러면서 투자의견 '매수'와 목표주가 5만2천원은 유지했다.
이경주 연구원은 "원유 관련 비용과 발효유, 커피음료로 확대됐던 마케팅비 부담이 줄었기 때문에 매일유업의 3분기 영업이익은 상반기 부진에서 벗어나 현격히개선될 것"이라고 말했다.
3분기 매출액과 영업이익은 작년 같은 기간보다 각각 6.0%, 76.5% 증가한 3천915억원, 145억원을 기록해 시장 기대치인 3천871억원, 103억원을 웃돌 것으로 전망했다.
이 연구원은 "3분기 영업이익률은 3.7%로, 역사적 최저점이었던 1분기의 1.1%,2분기의 1.0%를 크게 뛰어넘을 것"이라고 내다봤다.
그는 "상반기 실적 부진을 반영해 올해 연간 지배주주순이익 전망치를 7.5% 하향하지만 현금창출원(캐시카우)인 분유의 국내외 고른 이익 창출, 커피음료의 선두지위 유지, 발효유 부문의 점유율 개선을 고려하면 중장기 이익 개선 전망은 여전히유효하다"고 말했다.
이어 "분기별로는 여전히 신제품 출시나 마케팅 전략에 따라 판관비와 영업이익의 부침이 있을 듯하나 근본적으로 과거보다 마케팅의 효율성이 개선되고 있고, 분유 등에서 경쟁사보다 인지도가 상승했다"며 "단기 실적의 변동보다는 근본적인 경쟁력의 변화를 예상하는 중장기 투자가 적합한 종목"이라고 덧붙였다.
hanajjang@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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