※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
??주목할 만한 보고서
신세계 - 화려한 귀환
??목표주가 : 24만원 → 28만원(상향) / 현재주가 : 21만5500원 투자의견 : 매수(유지) / LS증권
[체크 포인트]
-신세계의 백화점 부문은 올해 10월 총매출 증가율 10% 수준을 기록하며 좋은 흐름을 이어가던 것으로 추정. 본점 리뉴얼 오픈 및 4분기 성수기 효과로 탄력이 성장 기대. 4분기 일회성 비용 반영으로 기저 베이스 낮은 상황. 최근 FW 제품 판매 유리한 환경 이어짐에 따라 감가상각비 증가분 또한 일부 방어 가능하다는 판단.
- 관광상권에 위치한 본점 리뉴얼 오픈 이유로 외국인 관광객 수요 적극 흡수하고 있어.
- 면세점은 FIT 및 온라인 채널 위주 영업으로 수익성 중심 운영 지속될 것.
롯데관광개발 - 성장 궤도에 안착
??목표주가 : 1만9000원 → 2만9000원(상향) / 현재주가 : 2만300원투자의견 : 매수(유지)/ 다올투자증권
[체크 포인트]
- 2026년 매출 7833억원(+22.9% YoY), 영업이익 2404억원(+74.0% YoY)으로 추정.
-카지노 내년 매출 5957억원(+28.3% YoY) 전망. 드랍액은 3조5522억원(+28.2% YoY), 홀드율은 17.9%로 추정. 드림타워 복합리조트는 813억원(-1.4% YoY) 예상. 카지노 고객들에게 무료로 호텔을 제공하기 때문에 별도 매출 늘겠지만 연결기준으로는 감소할 것.
- 올해 10월 누적 드랍은 2조2839억원(+60.3% YoY), 순매출은 3484억원(+56.9% YoY)으로 전년 대비 큰 폭으로 증가. 한일령으로 내년 중국 직항 노선이 확대된다면 신규 고객 확보 가능.
두산에너빌리티 - 원전과 가스터빈을 동시에
??목표주가 : 9만2000원(신규) / 현재주가 : 7만7700원투자의견 : 매수(신규) / SK증권
[체크 포인트]
-내년 대형원전과 SMR 부문에서 수주 가시성이 높아지는 시점이 될 전망. 대형 원전에서는 25 년말 체코 두코바니 5,6 호기 본계약 체결에 이어, 26 년부터 불가리아와 폴란드에서 웨스팅하우스가 추진중인 신규 원전 프로젝트의 기자재 수주 기대.
-북미 AI 데이터센터 전력수요 급증으로 대형 가스터빈 시장을 독점하고 있는 GE Vernova, Siemens, Mitsubishi 3 사는 이미 30년 인도 분까지 계약 진행. 최근 수요 급증 등으로 리드타임 길어지고 있어. 이런 시장환경은 글로벌 시장진입 기회를 제공하고 있다는 판단. 목표주가는 2027 년 EBITDA 2조3420억 원, Target EV/EBITDA 27 배를 적용. 북미 원자력 기업(LEE, CCJ, BWXT)의 평균 EV/EBITDA 27.5 배를 감안하면 무리한 밸류는 아니라고 생각. 향후 미국 전기요금, 중간선거 등이 주가에 영향을 줄 것으로 전망.
대원제약 - 숨 고른 3분기, 뛰기 시작할 4분기
??목표주가 : 1만9000원 → 1만6000원(하향) / 현재주가 : 1만2500원투자의견 : 매수(유지)/ 다올투자증권
[체크 포인트]
-올해 3분기 매출 1439억 원 (YoY ?8.3%, QoQ +0.6%), 영업손실 104억 원 (전년 대비 적자 확대). 3분기 계절적 비수기에 개별제 품목 부진(코대원/펠루비 등) 매출 감소. 심비코트, 풀미코트 등 판매를 위한 마케팅 비용 증가하며 영업 적자 기록. 자회사 실적 부진으로 적자폭 확대.
-올해 4분기 호흡기 환자 증가로 코대원·쿤데타 같은 주요 품목 매출 증가 기대. 올해 연간 매출 6148억원, 영업이익 51억원으로 전년 동기 대비 각각 +2.8%, -81.8% 예상. 아스트라제네카로부터 도입한 천식 치료제 심비코트와 풀미코트레스퓰 등 내년 실적 개선 기여할 것으로 전망.
조아라 기자 rrang123@hankyung.com
