에스원(012750)은 26일 올해 1분기 영업실적(연결,잠정)을 공시했다.이에 따르면 매출액은 4,904억원으로 전년동기 대비 2.1%(101억 2천만원) 증가했다. 같은 기간 영업이익은 460억원으로 -20.0%(-115억원) 줄었다. 당기순이익은 368억원으로 -16.4%(-72억 4천만원) 줄었다. 에스원은 국내 1위의 시스템경비 및 통합보안시스템 업체로 알려져 있다.
◆ 올해 1분기 영업이익 시장 전망치 -10.5% 하회
올해 1분기 실적은 매출액과 영업이익 모두 시장 전망치를 하회했다. 회사가 발표한 매출액은 증권사 컨센서스보다 -2.9%(-146억 1천만원) 낮게 나왔으며, 영업이익은 증권사 예상치보다 -10.5%(-53억 8천만원) 낮았다.
[표]에스원 분기 실적
◆ 이전 최고 매출액 대비 93.1%
이전 에스원의 분기 실적을 살펴보면 2018년 4분기에 가장 높은 매출(5,268억원)을 기록했고, 2016년 1분기에 가장 낮은 매출을 기록했다. 이번 분기 매출액은 2018년 4분기 대비 약 93.1% 수준으로 나타났다.
[그래프]에스원 분기별 실적 추이
◆ 올해 1분기 실적 반영 시 PER 36.4배 → 39.2배
19년 1분기 실적과 현재 주가를 반영한 에스원의 PER는 종전 36.4배에서 39.2배로 높아졌고, PBR은 3.0배로 종전 3.0배와 동일하며, 자기자본이익률(ROE)은 종전 8.2%에서 7.6%로 낮아졌다.PER는 주가의 고평가·저평가를 나타내는 지표로 일반적으로 PER가 낮을수록 실적 대비 주가가 저평가된 것으로 판단한다. 주가가 하락하거나 이익이 증가하면 낮아진다.
[표]에스원 투자지표 비교
* 투자지표는 최근 4개 분기 당기순이익의 합으로 계산함
◆ 경쟁사 대비 매출액 증감률 중간 수준, 매출액 증감률 +2.1%
경쟁사들과 전년 동기 대비 성장률을 비교해보면 에스원의 매출액 증감률은 경쟁사들 대비 중간 정도의 수준이다.
[표]에스원 및 경쟁사 전년동기 대비 성장률
◆ 실적 발표 직전 5일간 기관 162백주 순매도
실적 발표 직전 5일 동안 기관과 외국인은 각각 162백주, 6,956주를 팔아치웠고, 개인은 101백만주를 순매수한 것으로 나타났다.
[그래프]에스원 실적발표 직전 투자자 동향
한편, 에스원은 최근에 아래와 같이 공시를 발표한 바 있다.
- 04/02 [지분변동공시]국민연금공단 외 1명 1.01%p 증가, 7.13% 보유
한경로보뉴스
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