한경탐사봇의 검색?결과?철강주 가운데 저PER(주가수익비율) 1위는 현대제철(004020)이었다.?POSCO(005490), 세아제강(0030300)이 뒤를 잇고?있다.
◆현대제철,?과징금 부과 리스크로 저평가
현대제철의 PER은 10.16배로 동일 업종 평균 PER인 11.13배보다 낮다. PBR(주가순자산배수)도 0.43배에 불과하다.?다만, 올해 실적 기준 ROE(자기자본이익률)는?4.8%로 낮은 한자리수이다.
현대제철이 이렇게 저평가된 것은?철근 과징금부과 및 전기료 인상 때문으로 분석된다. 그러나 철근 과징금은 제강사들이 적극적으로 해명하고 있기에 과도한 수준의 과징금 부과 가능성은 낮다. 전기료 인상의 경우도 ESS(에너지저장시스템) 같은 설비 투자를 통해 상승 부담을 최소화할 수 있을 것으로 예상된다.
현대제철의 2분기 연결기준 매출액은 5조4477억원, 영업이익은 3756억원, 당기순이익은 1900억원으로 전년비 각각 16.1%, 7.1%, 37.2%가 올랐다. 하반기에는 상반기보다 실적이 개선될 전망이다. 현대제철은 POSCO로부터 미국향 열연 수출 쿼터 35만5000톤을 양도받아 타 지역보다 55% 가격이 높은 미국향 수출 증가로 수혜가 예상되기 때문이다. 추가 수출분인 35만5000톤을 국내나 타지역으로 수출하는 것보다 미국으로 수출하면 현재 가격 기준으로 1000억~1500억원의 추가 이익을 얻을 수 있을 것으로 추정되고 있다.
현대제철의 주력 철강 제품들. [사진=현대제철 홈페이지]
현대제철은 현대자동차그룹의 계열사로 1964월 인천제철로 설립됐다.?현대제철의 자회사로는 현대비앤지스틸, 청도현대기계유한공사가 있다.?
한경탐사봇
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