박애란 연구원은 "삼립식품은 3분기 제빵부문 내 HMR 제품 판매호조, 자회사 삼립GFS를 통한 원재료 구매 및 물류사업 확대 등이 긍정적으로 예상된다"며 "지난해 메르스로 인한 기저효과도 존재해 업종 내 수익성 향상이 부각될 것"이라고 말했다.
박 연구원은 삼립식품의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 25.1% 증가한 4587억원, 영업이익은 33.7% 늘어난 144억원을 기록할 것으로 추정했다.
국내외 성장성도 매력적이다. 먼저 국내에서는 캡티브 마켓(전속시장) 기반의 식품 소재 및 유통부문 고성장이 예상된다. 그는 "추가적인 원재료 내재화(내년 1분기 신규 공장 가동 예정), 비그룹사 거래처 확보, 물류사업 확대 등이 주 성장 요인으로 작용할 것"이라고 설명했다.
해외의 경우 SPC그룹의 시장 확대에 따른 동반 성장이 예상되며, 국내와 같이 원재료 구매를 담당하면서 그룹 내 시너지효과가 부각될 것이라는 게 그의 판단이다.
박 연구원은 "2분기에 이어 3분기에도 호실적이 예상되고 국내외 장기 성장성이 유효하다"며 "프리미엄 근거가 충분한 가운데 주가 약세가 이어진 결과 과거보다 밸류에이션(실적대비 주가 수준) 부담은 완화 틈?quot;고 강조했다.
채선희 한경닷컴 기자 csun00@hankyung.com
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