최근 저성장, 저금리 기조 속에 ‘시중금리+알파(α)’의 수익을 추구하는 구조화 상품에 대한 관심이 높아지고 있다. 삼성증권은 자문형 랩과 주가연계증권(ELS)의 장점을 결합한 ‘자문형 ELS 랩’을 판매하고 있다. ‘가치투자’로 주목받고 있는 VIP투자자문이 랩 어카운트에 편입할 ELS의 기초자산에 대해 자문을 맡고, 삼성증권이 ELS 설정·상환·재투자 등 운용 전반 및 리스크 관리를 담당한다.
자문형 ELS 랩은 시중금리나 지수형 ELS보다 수익성이 높고, 한 번의 상품 가입으로 추가 서류 작업 없이 지속적인 분산 및 재투자가 가능하다.
또 ELS 랩은 한 달여에 걸쳐 5개의 ELS에 분산투자하기 때문에 특정 종목 및 특정 시기에 투자가 과도하게 집중되는 위험을 피할 수 있다.
투자자는 자금 운용 계획에 따라 ‘재투자형’과 ‘월지급형’ 중 하나를 선택할 수 있다. 재투자형은 투자자에게 원리금을 지급하지 않고, 계속해서 ELS로 투자하는 상품이다. 리스크 관리를 위해 한번에 모든 ELS를 편입하지 않고 한 달여에 걸쳐 투자 기간을 분산, 유리한 조건의 ELS를 편입한다.
금융소득 종합 과세 기준이 연간 4000만원에서 2000만원으로 낮아짐에 따라 매년 과표 확정을 원하거나 매월 일정 수준의 현금흐름이 필요한 투자자라면 월지급식 ELS에 5종 내외로 투자해 매달 투자자에게 돌려주는 월지급형을 선택할 수 있다.
최소 가입 금액은 5000만원이며 운용 수수료는 분기 단위로 0.08%를 후취한다. 기본 투자기간은 3년. ELS 재투자에 따라 투자 기간은 연장되지만 중도 환매에 대한 제한은 없다. 환매 시에도 현금 출금과 편입 ELS를 그대로 보유하는 실물 해지를 선택할 수 있다.
하헌형 기자 hhh@hankyung.com
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