공모가 49만8천원 기준 시총 24조
(서울=연합뉴스) 김아람 기자 = '배틀그라운드' 성공으로 메이저 게임사 반열에 오른 크래프톤이 오는 10일 증시에 입성한다.
공모가 고평가 논란 속에 역대 2위 규모 공모가 무색하게 기관 수요예측과 일반 청약 흥행에 참패한 만큼 상장 후 주가 흐름에 관심이 쏠린다.
9일 한국거래소에 따르면 크래프톤은 오는 10일 증시 개장과 함께 유가증권시장에서 거래를 시작한다.
공모가는 49만8천원, 공모가 기준 시가총액은 24조3천512억원으로 게임주 1위 수준이다. 현재 게임 대장주 엔씨소프트 시총은 지난 6일 기준 18조682억원이다.
상장일 오전 8시 30분부터 9시에 공모가의 90∼200% 사이에서 호가를 접수해 매도 호가와 매수 호가가 합치하는 가격으로 시초가가 정해진다.
이 시초가를 기준으로 장중 상하 30%의 가격 제한폭이 적용된다.
크래프톤은 고평가 논란 속에 기관 수요예측과 일반 청약에서도 시장 반응이 시원찮았다.
수요예측 경쟁률은 243.15대 1, 청약 증거금은 5조358억원에 그쳤다. 심지어 비슷한 시기에 청약을 받은 중소형 공모주들이 크래프톤보다 많은 증거금을 모았다.
상장 초기에 주가가 부진했던 SK아이이테크놀로지(SKIET)를 기점으로 대형 공모주는 무조건 '따상'에 성공한다는 '불패 신화'도 깨진 분위기다.
크래프톤은 상장 직후 유통 가능한 주식이 많은 점도 주가에 변수다.
상장 주식 4천889만8천70주 중 최대주주 보유분, 기관 의무보유 확약분, 우리사주조합 배정분 등을 제외한 1천909만3천426주가 상장 직후 유통 가능한 물량이다.
상장일 유통 주식 비율은 39.05%로 카카오뱅크(22.6%), SKIET(15.04%), SK바이오사이언스(1.63%) 등과 비교해 훨씬 높다.
기관 투자자의 의무보유 확약 비율도 44.91%로 다른 대형 공모주보다 낮다. 즉 기관 물량의 절반 이상은 상장 직후 시장에 풀린다.
지금까지 적정 주가를 제시한 증권사는 2곳이다. 메리츠증권이 72만원, KTB투자증권은 58만원으로 각각 추산했다.
김진구 KTB투자증권 연구원은 "작년 3분기∼올해 2분기 지배주주지분에 목표 주가수익비율(PER) 30배를 적용했다"며 "신작 성과 상방 리스크, 지식재산(IP) 확장성, 공모자금 기반 투자 확대 등 우호 여건을 최대로 반영한 결과치"고 설명했다.
다만 김 연구원은 크래프톤이 강조하는 IP 기반 콘텐츠 사업 가치는 좀 더 지켜봐야 한다고 평가했다.
그는 "'배틀그라운드'는 IP 확장을 위해 배경 스토리를 포함한 시네마틱 트레일러 영상을 공개해왔으나 조회 수는 상당히 낮다"며 "시네마틱 영상 조회수 증가가 확인돼야 2차 창작에 대한 가치 평가가 가능할 것"이라고 진단했다.
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