하나금투 "코스메카코리아, 높은 성장여력…비중확대"
(서울=연합뉴스) 유현민 기자 = 하나금융투자는 1일 코스메카코리아[241710]가 제조자개발생산(ODM) 시장의 구조적 성장 국면에서 높은 실적 가시성과 성장 여력을 보유했다며 투자의견 '매수'와 목표주가 9만1천원을 새로 제시했다.
박종대 연구원은 "한국 ODM 시장은 2003년 이후 원브랜드샵 고성장을 기반으로 사업규모를 확대했고 대형 3사는 기술개발과 카테고리 확대로 높은 진입장벽을 형성하며 고신장을 지속하고 있다"고 분석했다.
그는 "중국 화장품 시장은 국내 ODM 업체들에 블루오션이 되고 있다"며 "중국 시장 프리미엄화에 따른 글로벌 브랜드의 동북아 생산기지 확대 필요성은 또 다른 실적 모멘텀"이라고 진단했다.
박 연구원은 "최근 헬스·뷰티(H&B)스토어 시장 확대는 또 하나의 신규 성장 동력으로 작용할 전망"이라며 국내 시장점유율(MS) 3위 코스메카코리아가 올해 연결기준으로 매출액 2천130억원과 영업이익 177억원을 거둘 것으로 추정했다.
그는 "중국 사업 본격화로 2019년까지 연결기준 연평균 매출과 영업이익이 각각 26%, 27% 성장할 것으로 예상한다"며 "하반기 높은 실적 모멘텀에 대비한 비중확대가 유효하다"고 덧붙였다.
hyunmin623@yna.co.kr
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