"원익QnC, 쿼츠 성장 기대...코스맥스, 中 회복에 달려"

● 핵심 포인트
- 반도체 장비 소재주 원익QnC가 모멘티브 부진 속에서도 쿼츠 부문의 성장으로 버티고 있음. 한화투자증권은 올해 실적 전망치를 내리고 목표가도 하향 조정했으나 상승 여력은 38%로 전망함. 상반기 영업이익이 기존 전망치를 크게 하회했으며 모멘티브 부분의 세라믹 파우더 매출 감소가 수익성 악화의 주원인임. 삼성전자 D램 전환 및 TSMC향 공급 확대로 하반기 개선세가 기대되나 EV 수요 회복이 더뎌 단기 반등은 제한적일 것으로 전망됨.
- 코스맥스가 애널리스트 대상 간담회 후 긍정적인 리포트가 다수 발표됨. 한국투자증권은 목표가를 유지하면서 최근 주가 조정을 매수 기회로 활용하라고 조언함. 2분기 실적이 기대치에 미치지 못해 3분기 실적에 대한 시장 눈높이가 낮아진 상태이나 현재 코스맥스는 한국 외에도 중국, 미국, 인도네시아, 태국에 생산 공장을 갖추고 있으며 연간 약 26억 개를 생산할 수 있는 능력을 갖춘 ODM 1위 기업임. 중국 시장 회복 시 EPS와 밸류에이션 동반 개선이 가능하다고 분석함. 한국 화장품 수출에서 코스맥스의 기여도는 4분의 1 수준이며 실적 개선이 기대됨.
- 코스맥스의 목표가는 30만 원이 유지되고 있으며 현 구간은 과매도 구간으로 판단됨. 화장품 섹터 전반적으로 낙폭이 큰 상황이므로 오히려 저점 기회로 활용할 필요가 있음. 관세 영향이 있으나 단가가 높지 않은 품목이므로 제한적일 것으로 판단되며 급격한 하락 후 지지를 받고 있어 터닝 포인트를 기대해 볼 만함. 실적 턴어라운드 기대감과 주가 반등 가능성이 있으므로 보유자는 반등을 이용해 추가 매수를 고려할 만함.

● 원익QnC, 쿼츠 성장으로 모멘티브 부진 턴다...코스맥스, 中 회복시 EPS·밸류에이션 개선
반도체 장비 소재주 원익QnC가 모멘티브 사업부분의 부진에도 쿼츠 부문의 성장으로 버티고 있다. 한화투자증권은 올해 실적 전망치를 하향조정 했으나 여전히 38%의 상승여력이 있다고 밝혔다. 상반기 영업이익은 기존 전망치를 크게 하회했고 주된 원인은 모멘티브 부분의 세라믹 파우더 매출 감소다. 삼성전자 D램 전환과 TSMC향 공급 확대로 하반기 개선세가 기대되지만 EV 수요 회복이 더뎌 단기 반등은 제한적일 것으로 보인다.

한편 코스맥스는 어제 애널리스트 대상 간담회를 진행했고 오늘 증권사들은 긍정적인 리포트를 대거 내놨다. 한국투자증권은 목표주가를 유지하며 최근 주가 조정을 매수 기회로 활용하라고 조언했다. 2분기 실적이 기대치에 미치지 못해 3분기 실적에 대한 시장 눈높이가 낮아진 상태이나 코스맥스는 한국 외에도 중국, 미국, 인도네시아, 태국에 생산 공장을 갖추고 있으며 연간 약 26억 개를 생산할 수 있는 능력을 갖춘 ODM 1위 기업이다. 중국 시장 회복 시 EPS와 밸류에이션 동반 개선이 가능하다고 분석했다. 한국 화장품 수출에서 코스맥스의 기여도는 4분의 1 수준이며 실적 개선이 기대된다.


※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.