마이크로소프트의 엔비디아의 AI 인프라에 대한 의존도가 너무 높아졌다는 이유로 투자 등급이 하향 조정됐다.
D.A. 데이비슨의 애널리스트들은 23일(현지 시각) 마이크로소프트의 목표가를 매수에서 중립으로 하향했다. 다만 목표가는 475달러로 고정했으며 이는 여전히 현재 수준에서 약 8% 상승 여력이 있다고 본 수치다.
회사는 마이크로소프트의 초기 투자와 상업용 제품 출시로 인해 초반에는 회사가 아마존과 구글보다 우위를 점할 수 있었다고 설명을 시작했다.
하지만 그 이후로 구글과 아마존이 마이크로소프트를 따라잡기 위해 투자해 왔으며, "그들이 거의 따라잡았다고 말할 수 있는 시기 같다"고 보고서는 덧붙였다.
아마존 AWS와 구글 GCP는 데이터 센터에 자체 칩을 배포할 기능을 갖추고 있기 때문에 마이크로소프트의 애저보다 우위에 있다는 설명이다.
한편 자체 하이퍼스케일 반도체 데이터를 인용해서 애널리스트들은 "Microsoft는 엔비디아에 너무 의존하고 있기 때문에 거의 자체 주주로부터 엔비디아 주주에게 부의 이전을 하고 있다"고 평가했다.
