중국의 대형 부동산 개발업체 비구이위안(碧桂園·컨트리가든)이 촉발한 채무불이행(디폴트) 위기가 금융권으로 확산하는 양상을 보이면서 '중국판 리먼 브러더스 사태'가 발생하는 것 아니냐는 논란이 재점화하고 있다.
18일(현지시간) 미국 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 금융위기로의 확산 우려를 촉발하고 있는 진원지는 중국의 자산운용사인 중룽(中融)국제신탁이다.
금융그룹 중즈(中植)그룹의 계열사인 중룽은 작년 말 기준 총운용자산액이 1천80억달러(145조원)에 달하는 중국 10대 신탁회사다.
중룽신탁은 최근 수십 개 투자신탁 상품의 이자 지급 및 원금 환매를 중단한 것으로 알려졌다.
중룽신탁의 펀드 4개에 돈을 맡긴 상장사 3곳의 거래소 공시로 드러난 환매 중단 피해액만 1천400만 달러(188억원)에 달하는 것으로 나타났다.
정보제공업체 유즈 트러스트(Use Trust)에 따르면 중룽신탁은 올해 만기 예정인 총 395억 위안(약 7조2천억원) 규모의 상품 270개를 운용하고 있다. 실제 피해 규모는 훨씬 클 것으로 추정되는 대목이다.
투자업계에서 적지 않게 발생하는 환매중단 사태가 투자자들의 공포감을 키우고 있는 이유는 중국 내 부동산 개발업계 1위인 비구이위안(碧桂園·컨트리가든)의 디폴트 위기와 맞물려 발생했기 때문이다.
중국의 신탁 산업은 오랜 기간 중국 내 부동산 개발업체들의 자금조달원 역할을 해왔다.
중국신탁협회 자료에 따르면 1분기 말 현재 중국 내 신탁펀드의 부동산 부문 위험노출액은 약 1천550억 달러(208조원)에 이른다.
2021년 중국 부동산 개발업체 헝다(恒大·에버그란데)의 위기가 발생했을 때와 비교해 중국 내 경제 상황이 크게 악화한 상태인 점은 우려를 가중하는 요인이다.
중국의 7월 소비자물가는 0.3% 하락해 2년 5개월 만에 마이너스로 전환, 디플레이션 우려가 커지고 있다.
7월 소비지표와 산업생산 지표도 모두 시장 예상치를 밑돌면서 중국 경기가 둔화 국면에 진입했음을 시사하고 있다.
시장 전문가들은 이번 비구이위안 사태와 더불어 중룽 환매 중단 사태가 중국 당국의 통제 가능 범위에 있는 것으로 보고 있다.
다만, 중국의 '그림자 금융'과 맞물려 금융회사 건전성에 대한 신뢰 상실로 이어질 경우 금융시장 전반으로 위기가 전염될 가능성을 배제할 수 없는 상황이다.
가베칼리서치의 샤오시 장 연구원은 "중룽의 모회사인 중지그룹은 '블랙박스'나 마찬가지"라며 "정기 공시도 하지 않는 비상장사이다 보니 일부 투자자는 그들이 어떤 자산에 투자하는지조차 모를 정도"라고 말했다.
이어 "우려되는 점은 중국의 금융시스템 건전성을 위협하는 '리먼 모먼트'가 손짓을 하고 있다는 것"이라며 "다만, 규제당국의 경계로 실제로 위기가 발생할 가능성은 적다"라고 평가했다.
노무라증권은 최근 보고서에서 "중국 신탁 펀드의 부동산 섹터 위험노출액이 현재 크게 위협받고 있는 상태"라며 "신탁 펀드들이 금융시장에 더 많은 위험노출액을 보유하고 있기 때문에 이는 금융시장으로의 전이 위험을 증대시킬 수 있다"라고 경고했다.
(사진=연합뉴스)
