이베스트투자증권은 9일 CJ대한통운에 대해 "내년 소비 부진이 예상된다"며 "택배시장 물동량 성장은 다소 둔화할 것"이라고 진단했다.
이에 목표주가를 기존 18만원에서 13만원으로 내렸다. 투자의견은 `매수`를 유지했다.
오린아 이베스트투자증권 연구원은 "CJ대한통운은 3분기 매출액 3조 1,134억원, 영업이익 1076억원을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 9.4%, 2.2% 증가한 수치로, 시장 추정치를 밑돌았다"고 밝혔다.
판가 상승과 글로벌 사업 안정화가 긍정적인 요소였지만, 원가 부담 증가가 크게 작용했다는 분석이다.
향후 전망도 밝지 않다고 내다봤다.
오린아 연구원은 "내년 소비부진과 오프라인 소비가 회복될 것으로 예상돼 택배시장 물동량 성장은 지난 2년 대비 둔화할 전망"이라며 "국내 택배 부문은 원가 상승 등을 반영한 판가 인상이 지속될 것으로 본다"고 말했다.
그는 내년 CJ대한통운의 택배 물동량이 올해보다 0.7% 증가할 것으로 내다봤다.
판가는 전년보다 6.3% 증가한 2,369원으로 추정했다.
오 연구원은 "추정치 하향을 반영해 목표주가를 낮춘다"면서도 "당분간 비우호적인 이커머스 시장 환경이 이어질지라도 수익성 위주 전략은 유효하고 글로벌 부문의 체질 개선은 긍정적"이라고 말했다.
