올해 들어 국내 상장사의 차입금이 자산보다 빠르게 증가하는 등 국내 기업의 재무안정성이 악화되고 있다는 분석이 나왔다.
전국경제인연합회(전경련)는 최근 3년간의 재무 데이터가 공개된 비금융 상장사 1천719개사의 별도 재무제표를 분석한 결과 올해 상반기 국내 상장기업들의 자산 총계는 작년 동기 대비 9.8% 증가한 2천319조1천억원으로 집계됐다고 12일 밝혔다.
같은 기간 이들 상장기업의 차입금은 509조8천억원으로, 14.9% 늘었다.
지난 1년 새 차입금 증가 속도가 자산 증가 속도보다 1.5배 정도 빨랐다는 얘기다.
올해 상반기 국내 상장사들의 차입금 의존도(총자산에서 총차입금이 차지하는 비중)도 22.0%로 작년 동기 대비 1.0%포인트(p) 상승했다.
최근 한국을 포함한 주요국에서 금리가 빠른 속도로 인상되고 있는 가운데 기업의 재무안정성 악화가 우려된다고 전경련은 전했다. 금리가 오르면 차입금 의존도가 높은 기업은 이자 등 금융비용 부담이 커지고, 이는 결국 재무 안정성에 악영향을 미치게 되기 때문이다.
최근 1년 새 매출액 상위 기업을 중심으로 차입금이 늘고, 하위 기업은 보유현금이 줄어든 것도 위험 요인이라고 전경련은 지적했다.
전경련에 따르면 매출액 상위 20%(5분위)의 상장사들은 올해 상반기 총차입금이 작년 동기 대비 15.0% 증가했다. 이는 매출액 하위 20%(1분위)의 상장사들의 차입금 증가율(12.1%)을 크게 상회하는 것이다.
특히 차입금 의존도 증가율은 매출 상위 20% 기업이 1.0%p를 기록해 하위 20%의 0.1%p보다 크게 높았다. 전체 자산 대비 차입금 비중 상승 속도가 매출 상위 20% 기업이 하위 20% 기업보다 10배 빨랐다는 것이다.
올해 상반기 매출액 하위 20% 기업의 보유 현금이 작년 동기 대비 10.0% 감소한 것도 우려 요인으로 작용하고 있다.
더욱이 최근 금리 인상에 따라 기업들이 차입금을 점진적으로 축소할 것으로 전망되는 가운데 상대적으로 현금이 부족한 매출 하위 기업들은 차입금 상환 비용 마련을 위해 지분·토지 등 보유 자산을 매각할 가능성이 크다고 전경련은 분석했다.
전경련 산하 한국경제연구원에 따르면 기준금리 1%p 상승 시 기업의 이자 비용은 13조5천억원 증가한다.
또 경제 불확실성이 장기화할 경우 매출액 상위 기업들도 비상 상황에 대비한 유동성 확보 차원에서 보유 자산 매각에 적극적으로 나설 수 있다고 전경련은 내다봤다.
전경련 관계자는 "기업들의 차입금이 빠르게 증가하면서 재무안정성 악화가 우려된다"며 "금리인상 속도 조절과 유동성 위기에 처한 기업에 대한 금융지원 강화가 필요하다"고 말했다.
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