초대형 IB, 경쟁 본격화‥쩐의 전쟁 시작

<앵커>

올해 정유년에는 M&A와 유상증자 등으로 자기자본 규모를 4조원 이상으로 키워낸 국내 대형 증권사들의 본격적인 경쟁이 예고되고 있습니다.

늘어난 자기자본을 활용한 공격적인 투자가 예상되는 가운데 그 만큼 확대될 위험 관리도 관심꺼립니다.

김치형 기자가 전합니다.

<기자>

국내 상위 증권사들의 쩐의 전쟁이 시작됐습니다.

정부의 초대형 IB 육성책에 부응해 지난해 하반기 자기자본을 4조원 이상으로 끌어올리며 이들의 투자 여력이 크게 늘어난데다 발행어음 업무가 신규로 허용돼 자금조달도 한결 수월해졌기 때문입니다.

가장 공격적인 행보가 예상되는 회사는 역시 자기자본 규모로 독보적 1위인 미래에셋대우.

이미 박현주 회장은 대우증권과 합병 이후 미래에셋의 DNA인 투자의 야성을 되찾자며 임직원을 독려하고 있는 상황입니다.

지난해 그룹차원에서 시작한 신성장 산업에 대한 대규모 투자를 시작으로 호텔과 오피스 등 해외 부동산을 중심으로 한 대체투자 여기에 지난해 아쿠쉬네트로 재미를 본 사모펀드를 활용한 M&A 시장에도 적극 나서겠다는 입장입니다.

NH투자증권과 한국증권도 수성보다는 공격적 진영으로 경쟁에 나설 것으로 보입니다.

NH증권의 경우 지난 연말 IB 부문의 사모주식(PE) 본부를 CEO 직속으로 변경하며 IB강화 의지를 드러냈고 한국증권 역시 IB본부에 대체투자와 부동산투자를 담당하는 프로젝트금융부 2부를 신설해 인력을 충원했습니다.

NH증권은 미래에셋대우의 등장으로 자기자본 업계 1위 지위를 내주고 IB 여러 부문에서도 삼성·한국·KB증권 등과 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황에 대한 돌파구를 마련하겠다는 의집니다.

한국증권 역시 지난해 두번의 대형 M&A에서 고배를 마시고 절치부심 한 후 대규모 증자를 통해 자기자본을 확충한 만큼 IB 특히 대체투자 부문에 대한 공격적 투자를 예고하고 있습니다.

반면 삼성증권과 KB증권은 상대적으로 관망적 자세로 치고 빠지기 식의 경쟁을 치를 것으로 예상됩니다.

삼성증권은 모기업이 다양한 국내외 이슈에 노출된 상황에서 해외투자 등 공격적 IB 영업보다는 상대적으로 경쟁력을 인정받는 국내 고액 자산가들을 대상으로 한 자산관리(WM)시장에 치중하며 발행어음 등 신규 허용 업무를 적극 활용할 것으로 예상됩니다.

KB증권 역시 지난해 현대증권을 인수·합병하고 증자까지 진행한 후유증을 차분히 정리하고 KB금융지주 내에서 다른 계열사들과의 시너지를 내는 데 주력하는 한해를 보낼 것이란 전망입니다.

한국경제TV 김치형입니다.