신한금융투자는 17일 코스맥스에 대해 올해도 지속적인 외형 성장세가 기대된다며 투자의견 `매수`를 유지했습니다. 목표주가는 시장 기대치를 밑도는 4분기 실적을 반영해 기존 24만원에서 18만원으로 하향 조정했습니다.
박상연 신한금융투자 연구원은 "지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 24% 늘어난 1,357억 원, 영업이익은 17% 증가한 50억 원, 순이익은 80% 감소한 4억 원을 기록해 컨센서스를 밑돌았다"고 설명했습니다.
박 연구원은 "중국 조인트벤처(VC) 공장 준비비용 인식과 부실 재고 처분으로 11원의 비용이 발생했고, 미국 법인의 적자 폭 확대로 영업이익이 부진했다"며 "순이익 또한 일회성으로 세금 추징 24억 원이 반영됐다"고 밝혔습니다
다만 박 연구원은 "올해 신규 글로벌 고객사 확보로 수출 물량 증가가 예상되어 매출이 21%가량 증가할 것으로 예상된다"며 "미국 법인에서도 로컬 고객사 확보로 300~400억 원의 매출액을 기록할 전망"이라고 분석했습니다.
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