KTB투자증권은 19일 한라비스테온공조에 대해 한앤컴퍼니와 한국타이어 공동인수로 긍정·부정적 요인이 혼재해 있다며 투자의견 `보유`에 목표주가 4만 3천 원을 유지했습니다.
김형민 KTB투자증권 연구원은 "한앤컴퍼니와 한국타이어의 공동인수로 향후 투자금 회수를 위한 배당 확대와 중장기 사업전략이 제시될 전망"이라며 "적극적 외형확대보다 수익성 중심의 경영이 이뤄질 것"이라고 분석했습니다.
김 연구원은 "한앤컴퍼니의 한라비스테온공조 인수에는 기대요인과 우려요인이 교차한다"며 "한라비스테온공조 배당성향이 40%까지 확대될 경우 배당수익률은 2.8%로 자종차 업종 내 최고 수준이 된다"고 말했습니다.
그는 그러나 "주식시장에서 기대해온 인수합병을 통한 외형 확대전략의 변화 가능성과 현대차의 거래선 다변화는 우려되는 요인"이라고 밝혔습니다.
김 연구원은 "한국타이어의 경우 한라비스테온공조 지분 19.5% 인수로 자동차 부품 사업 진출 가능성을 높였다"며 "단기적으로 순차입금이 늘어 연간 이자비용 470억 원이 발생하지만, 배당 확대시 배당수익 280억 원도 기대된다"고 설명했습니다.
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