"고려아연, 제련업 본업 개선 따른 실적 증가"-이트레이드증권

이트레이드증권이 고려아연에 대해 제련업 본업 개선에 따른 점진적 실적 증가가 예상된다며 투자의견 매수유지, 목표주가는 40만원을 제시했습니다.
강태현 이트레이드증권 연구위원은 "최근 캐나다 Teck 사와 Glencore는 올해 장기 계약 아연 TC를 작년의 $210.5/톤 대비 10.5% 상승한 $232.6/톤에 합의했다”고 말했습니다.
그는 “Teck사(社)와의 아연 TC 계약은 고려아연이 가장 먼저 끝낸 후 경쟁 제련사들이 계약을 하는 것이 일반적”이라며 “그러나 2013년 유럽 제련사들은 TC 협상을 지연시키면서 고려아연의 TC 조건 대비 $1.5/톤 높게 계약한 바 있어 고려아연 역시 2014년 장기 계약 아연 TC 협상을 미루고 있는 상태”라고 설명했습니다.
또 “올해 고려아연의 아연 TC는 $230/톤이나 Glencore의 계약 조건이 이미 작년 대비 높게 형성됐기 때문에 올해 고려아연의 TC는 당사 추정치를 상회할 것”이라며 “아연 프리미엄 역시 증가된 상태이며 상해지역 아연 스팟(spot) 프리미엄은 작년 대비 7.6% 증가됐다”고 설명했습니다.
이어 "올해 제련업 본업의 개선에 따른 점진적인 실적 증가를 감안하면 최근 단기 주가 하락은 매수기회로 판단해야 한다"고 덧붙였습니다.