신한금융투자는 동양생명에 대해 "브랜드 신뢰회복이 필요한 시기"라며 투자의견을 기존 `트레이딩 바이`에서 `중립`으로 낮췄습니다.
송인찬 신한금융투자 연구원은 18일 "동양생명은 3분기 당기순손실 45억원을 기록하며 적자전환했다"며 "골프장 감액손실, 골프장 임대료 충당금이 발생했고 동양파이낸셜대부 대출 충당금 및 최저보증준비금 추가적립액 등도 부진한 실적에 기여했다"고 말했습니다.
이어 송 연구원은 "올해 순이익은 0.6% 감소한 1076억원을 기록할 전망"이라며 "수입보험료는 6.6% 역성장이 예상된다"고 분석했습니다.
최근 신계약 연납화 보험료가 급감하고 있으며 신계약 성장이 둔화되면 위험률차 마진과 비차 마진이 감소할 수 밖에 없다는 점에서 현 시점에서 체크가 필요하다는 설명입니다.
송 연구원은 "앞으로 신계약 추세가 회복되고 브랜드 가치 훼손이 마무리 되는 시점이 투자 적기"라고 덧붙였습니다 .
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