하나대투증권은 스카이라이프에 대해 장기적인 성장이 기대된다며 투자의견 `매수`와 목표주가 4만1000원을 유지했습니다.
김민정 하나대투증권 연구원은 "홈쇼핑송출수수료 성장성은 여전히 유효하다"며 "IPTV는 가입자 800만명이라는 트래픽을 확보한 것에 비해 홈쇼핑송출수익은 SO업체의 절반 수준에 불과해 기저효과 또한 기대된다"고 밝혔습니다.
이어 "특수관계 합산 규제 이슈는 스카이라이프 주가 상승 발목을 잡고 있는 가장 큰 요인이지만 시청자 선택권 제한이 제기되면서 통과 가능성이 약화될 것으로 보인다"며 "규제 리스크는 이미 주가에 반영된 상태로 2014년 예상 주당순이익, EPS 기준 주가수익비율, PER는 14.2배로 매력적인 벨류에이션 구간"이라고 분석했습니다.
김 연구원은 "내년 KT의 영업 방향성이 관전 포인트가 될 것"이라며 "내년 KT 전체 방송가입자 대비 OTS 순증가입자 비중 확대 여부가 관전 포인트"라고 전망했습니다.
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