지현: 오늘 옵션만기일을 앞두고 코스피지수의 변동성이 커지고 있죠. 주도주 위주로 선별적인 대응을 하라는 의견이 있었는데요. 더불어 주도주와 소외주의 차이가 분명한 만큼 업종별 차별화는 지속될 것이라고 전망이 나왔습니다.
경인: 최근의 주도주는 자동차, 화학업종 등이 꼽히고 있죠, 이 주도주가 가격 조정을 받는다면 순환매 성격 보다는 시장 전체의 단기 조정 시점이 될 수 있다는 설명, 오늘 옵션 만기일, 증권사 어떤 의견 제시하고 있는지.
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<헤드라인>
신한: 개와 늑대의 시간
삼성: 환율로 풀어보는 증시환경
하나: 중립수준의 만기일 예상
대신: IMF와 미국경제, 골드만삭스와 유가
동양: 상승 시도 지속 가능성
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신한: 외국인들의 프로그램 매매 비중 증가에 따른 만기일 불확실성에 주목해야한다고 진단. 삼성: 원화 강세에도 증시의 상승추세는 유효하다며 실적모멘텀 보유업종으로 포트폴리오를 정비할 것을 권해. 하나: 전체적으로 중립 수준의 만기일을 예상했지만 변동성은 높아지고 있다고 분석. 대신: 유가하락과 달러강세 흐름은 IT업종에 긍정적 모멘텀으로 작용할 수 있다고 진단. 동양: 20일선 이탈 전까지는 상승 시도가 지속될 가능성이 높다고 분석.
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CG>>
삼성증권
환율로 풀어보는 증시환경
- 현 원화강세, 부담스럽지 않아
- 글로벌 유동성 환경 강화
- 실적 호전 지속 업종
→ 자동차, 화학, 보험
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경인: 삼성증권은 일본 지진 발생 이후 증시 변동성 요인으로 부각되고 있는 환율의 움직임을 통해서 현재 증시환경을 진단했는데요, 원화가 암묵적인 지지선으로 여겨지던 1,100원선을 하회하며 강세를 지속하고 있지만 현재 원화강세 수준은 부담스러운 상황은 아니라고 진단했습니다. 외환시장의 추세변화로 국내 증시에는 여전히 우호적인 글로벌 유동성 환경이 강화되고 있다는 판단인데요, 큰 그림의 상승추세는 여전히 유효하고 본격적인 실적시즌에 접어드는 만큼 실적호전이 지속되는 자동차 화학 보험업종 중심으로 포트폴리오를 정비하는 것이 바람직하다는 의견.
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CG>>
하나대투증권
중립수준의 만기일 예상
- 외국인 중립, 기관 매도,
국가단체 매수우위 예상
- 옵션투자자 포지션 주목
- 장중 변동성 확대 가능성
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지현: 오늘 옵션만기일의 향방은 외국인이 청산에 나설 것인가에 달려있지만 외국인은 중립적인스탠스를 기관은 매도우위, 국가단체는 매수우위 예상됨에 따라 전체적으로 중립 수준의 만기일을 예상했는데요. 또 프로그램 매매보다는 옵션 투자자의 포지션에 의해 더 큰 영향을 받을 것으로 보인다고 설명했습니다. 더구나 시장 변동성은 상승하는 상황이라 장중 변동성은 확대될 가능성이 높다고 판단했는데요. 어제도 장 후반 들어 급등세가 나타나면서 옵션투자자들의 희비가 극명하게 엇갈렸는데, 오늘도 유사한 상황 전개를 전망했습니다.
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지현: 계속해서 오늘 나온 종목 리포트들 체크해보겠습니다.
CG>오늘 나온 종목리포트
종목명 투자의견 리포트 수 목표가 (평균)/원
제일모직 매수 5 150,200
하이닉스 매수 1 45,000
삼화콘덴서 매수 1 16,500
현대산업개발 매수 1 50,300
아시아나 매수 1 13,500
현대해상 매수 1 36,700
현대차 매수 1 275,000
한국타이어 매수 1 46,000
엔씨소프트 매수 1 360,000
LG전자 매수 1 130,000
기업은행 매수 1 22,000
현대모비스 매수 1 390,000
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CG>> 대우증권-종목 리포트
하이닉스(000660)
- 투자의견: 매수, 목표가: 45,000원
- 1분기 실적, 기대치 상회 전망
- 모바일 수요 증가 수혜
- 재무구조 개선, 매각 성사 가능성
하이닉스 목표가: 31,000 투자의견: 매수 증권사: 우리
하이닉스(000660)
증권사 투자의견 목표가(원) 추천일
메릴린치 매수 45,000 4/13
하나 매수 45,000 4/13
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경인: 대우증권은 하이닉스가 과거와 다른 수익성 방어능력을 보여주고 있다며 매수의견을 유지하고 목표주가를 4만5000원으로 상향조정했다. 1분기 실적은 시장 기대치를 상회할 것으로 전망하고 있는데요, 특히 세가지 중장기적인 펀더멘탈 변화에 주목할 시점이라고 강조했다. 먼저 최근의 모바일 수요 증가에 따른 수혜를 누릴 수 있다는 점과 3분기에는 PC D램의 공급 부족 및 본격적인 가격 상승이 예상된다는 점, 그리고 재무구조 개선에 따라 올 하반기 매각이 성사될 가능성이 높아진 것으로 판단. 어제 장 외국계 매수세가 집중되며 2%넘게 올라, 32,350원//다른 증권사,
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CG>> 메릴린치증권- 종목 리포트
제일모직 (001300)
- 투자의견: 매수, 목표가: 165,000원
- 에이스디지텍 합병, 시너지 효과
→ 주주가치 측면 긍정적
→ 견조한 이익, 주가상승 기대
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제일모직 목표가: 165,000 투자의견: 매수 증권사: 메릴린치
제일모직 (001300)
증권사 투자의견 목표가(원) 추천일
대우 매수 150,000 4/14
대신 매수 150,000 4/14
신한 매수 146,000 4/14
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지현: 에이스디지텍과의 합병 시너지가 날 것으로 기대된다면서 목표가를 16만5000원으로 상향하고 투자의견 ''매수'' 의견 제시했습니다. 에이스디지텍과의 합병 발표는 주주가치 창출 측면과 좀 더 나은 센티먼트 측면에서 시너지가 날것으로 기대하고 있다고 설명했는데요.
아울러 모 회사인 삼성으로부터의 수요 덕분에 3월부터 강한 이익 회복을 예상 한다며 작은 우려에도 불구하고 견조한 이익으로 주가 상승을 기대했습니다. 어제종가/ 하루만에 반등/5.7% 큰폭의 오름세로 120,500원 마감. 다른증권사.
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CG>> 동양종금증권- 업종리포트
통신업종
- 5월 초 불확실성 해소 전망
- 요금인하 정책, 긍정적
- 출고 가격 인하 이후 보조급 지급
→ 통신사 중간이윤 귀속
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경인: 동양종금 증권은 통신업종에 대해 정부의 요금인하 TFT 활동이 종료되는 5월 초에 요금인하안 확정을 계기로 불확실성이 해소돼 주가가 오를 것이라고 전망. 방통위는 블랙리스트 도입 이후 저가형 외산 단말기 유입 확대로 국내 단말기 제조사의 출고가격이 인하되고, 통신사의 보조금 규모가 축소되면서 요금 인하 여력이 확대되기를 기대하고 있는데 이런 제도가 도입돼 단말기 제조사의 출고가가 낮아지면 통신사업자에게는 긍정적이라고합니다. 출고 가격 인하 이후에도 여전히 제조사 보조금은 지급될 가능성이 큰데 이는 통신사업자의 중간이윤으로 귀속되거나 혹은 소비자 이익으로 돌아갈 것으로 보인다는 의견.
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CG>> 동부증권- 업종리포트
타이어업종
- 투자의견: 비중확대
- 가격전가 능력 강화
- 타이어 공급 부족 상황
→ 향후 2~3년간 유지 전망
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지현: 가격전가 능력이 강화되고 있다며 투자의견 ''비중확대''를 유지했습니다. 일본 대지진 발생 이후 급락세를 보였던 천연고무 가격이 다시 상승하고 있고 합성고무 가격도 유가 상승으로 인해 강세를 유지하고 있어, 올해 원자재 가격부담 완화를 낙관하기는 어려워졌다고 진단했는데요. 그러나 글로벌 타이어 공급 부족으로 타이어 업체의 가격전가 능력은 강화되고 있다면서 타이어 공급부족 상황은 글로벌 자동차 수요증가 및 선진시장 노후설비 폐쇄로 향후 2~3년간 유지될 것으로 전망했습니다. 이어 한국타이어와 넥센타이어의 목표주가를 모두 상향 조정했습니다.
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경인: 어제도 장중 변동성이 꽤 컸습니다. 일단 오늘 장 초반에는 미국 증시가 경기 회복 기대로 소폭 상승했다는 점이 투자심리에 긍정적으로 작용할 것 같아,
지현: 하지만 최근 한 달간 베이시스 강세로 4조원 이상의 프로그램 매수세가 유입된 상황이기 때문에 이번 옵션만기일을 기해 청산 가능성이 높아지고 있다는 점이 우려되고 있는 만큼 오늘 장 이벤트 신중하게 접근하시길.
* 이 기사는 한국경제TV <굿모닝 투자의 아침 3부>를 토대로 작성되었습니다.
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