NH투자증권이 KCC건설에 대해 2011년 매출 성장이 다시 나타날 전망이라며 투자의견 ''매수''와 목표주가 5만3000원을 제시한다고 밝혔다.
강승민 연구원은 27일, KCC건설이 중소형건설사 중 재무적 안정성이 높고 매출 성장이 빠르게 나타나고 있다며 이같이 밝혔다.
연구원은 "KCC건설의 신용등급은 A로 중소형건설사중 가장 높은 수준이고 부채비율과 순차입금은 각각 141.7%, 747억원으로 중소형건설사중 가장 우수하다"고 평가했다.
PF의 경우 6372억원으로 다소 크지만 대부분 분양이나 착공이 이뤄져 리스크가 낮은 편이라고 평가했다.
매출 성장과 관련해서는 "KCC 관련 매출 확대로 2009년부터 가파른 매출성장을 보여왔고 이는 자체 역량 강화로 이어지면서 성장의 촉매로 작용할 전망"이라고 설명했다.
KCC와 관련한 플랜트 부문의 매출 확대와 더불어 중소형건설사의 구조조정으로 주택, 토목부문 위상도 강화될 것이라고 전망했다.
2011년 자체사업 분양 예정으로 주택 시장 개선에 따른 수혜도 예상된다고 밝혔다.
목표주가와 관련해서는 2011년 EBITDA에 4개를 적용한 것으로 2011년 예상 EPS의 6배 수준이라고 설명했다.
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