신한금융투자는 24일 KB금융[105560]의 잇단 인수합병(M&A)에 대한 시장의 재평가가 필요하다며 목표주가를 4만3천원에서 4만6천원으로 올리고 투자의견 '매수'를 유지했다.
김수현 연구원은 "KB금융은 최근 2년간 손해보험과 캐피탈, 증권을 잇달아 인수했다"며 "최근의 M&A 행보는 그룹의 수익성 제고와 더불어 비은행으로의 수익 다변화로 이어질 것"이라고 말했다.
김 연구원은 "작년 기준 비은행의 이익 기여도는 33%로 경쟁 그룹사의 42%에 크게 뒤처진다"며 "그러나 KB손해보험[002550](지분율 33.3%)과 현대증권[003450](22.
56%)의 지분율을 50%까지 끌어올리면 비은행 이익 기여도는 40%까지 올라선다"고 설명했다.
그는 "펀더멘털(기초체력)이 개선 추세인 KB손해보험과 은행과의 연계를 통해이익 체력이 강화되는 현대증권의 추세를 감안한다면 경쟁 그룹과의 격차는 사실상소멸될 것"이라고 내다봤다.
sj9974@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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