KTB투자증권은 27일 한라비스테온공조[018880]의 작년 4분기 실적이 기대치를 밑돌았다며 목표주가를 기존 4만3천원에서 4만원으로 내렸다.
투자의견은 '보유'를 유지했다.
김형민 KTB투자증권 연구원은 "연결 기준 작년 4분기 영업이익은 949억원으로 1년 전보다 13.5% 감소했다"며 "한라비스테온공조가 10개 분기 만에 (전년 동기 대비) 역성장을 나타냈다"고 말했다.
그는 "매출원가율이 상승한 가운데 연구개발비(R&D)가 증가해 매출액 대비 판매관리비율이 상승했다"고 영업이익 부진 원인을 설명했다.
올해 상반기 매출액 전망도 밝지 않다.
그는 "올해 상반기 한라비스테온공조의 작년 동기 대비 매출액 성장률은 1.3%로둔화될 것"이라며 "현대·기아차의 재고 증가로 생산 대수가 감소하고 원·유로 환율 하락으로 유럽 법인의 원화 환산 매출액이 감소할 것이기 때문"이라고 밝혔다.
김 연구원은 "현재 밸류에이션(평가가치) 프리미엄이 정당화되려면 대주주 변화후 회사의 성장전략이나 주주환원 정책을 제시하는 것이 필요하다"고 말했다.
ykbae@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>
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