KB투자증권은 21일 LG상사[001120]가 범한판토스 인수로 순이익 20% 증가 효과를 얻을 것이라고 전망했다.
김현태 KB투자증권 연구원은 "LG상사가 범한판토스 인수를 확정지었다"며 "인수조건은 지분율 51%, 인수가액 3천147억원으로 경영권을 확보하는 선에서 지분율이결정된 것으로 보인다"고 전했다.
그는 "범한판토스 매각가격은 6천억∼8천억원 수준으로 시장에서 추정됐다"며 "LG상사의 인수 조건은 범한판토스 기업가치를 6천171억원으로 평가한 것으로 예상매각가격의 하단에 해당한다"고 설명했다.
김 연구원은 "범한판토스 인수에 따른 지배주주의 순이익 증가율은 기존 대비 20%로 추산된다"며 "이는 합병 시너지효과를 감안하지 않은 결과이기 때문에 경우에따라 실적 개선 폭은 확대될 여지가 있다"고 덧붙였다.
그는 일감 몰아주기 문제에서 자유로울 수 있는지와 합병 시너지를 어떤 방식으로 얼마나 빠르게 보여줄 수 있는지가 앞으로의 관건이라고 진단했다.
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