지난 2008년 금융위기 이후 국내 가계(개인)의펀드·주식 투자가 급격히 축소된 반면 노후 대비 등을 위한 보험과 연금에 대한 투자는 늘어난 것으로 조사됐다.
한국금융투자협회는 2008년부터 지난해까지 가계의 연중 자금 운용을 분석한 결과, 펀드 투자자금은 지난 2009년 23조원이 줄었고 2010년엔 31조원이 감소하는 등작년까지 환매가 지속됐다고 30일 밝혔다.
이에 따라 공모펀드 규모는 2008년 말 232조9천억원에서 작년 말 190조4천억원으로 줄었다.
또 펀드 전체에서 개인투자자가 차지하는 비중은 2008년 말 51.7%에서 작년 말엔 34.2%로 급격히 감소했고 공모 펀드의 개인 비중도 같은 기간 78.5%에서 58.7%로줄었다.
펀드 외에 주식투자로는 2011년까지 자금이 유입됐으나 2012년엔 9조4천억원의유출로 돌아섰고 작년엔 3조4천억원이 빠져나갔다.
반면 보험 및 연금에는 2008년 32조원이 유입된 이후 자금 유입이 지속됐다. 특히 2012년엔 유입 규모가 89조원을 넘었고 작년에도 83조5천억원이 들어왔다. 이는같은 해 단기저축성 예금에 유입된 자금보다 많은 수준이다.
2012년과 2013년엔 금전신탁으로 들어온 자금의 약 45%가 퇴직연금신탁이었다.
또 국내 금리가 하락하면서 상대적으로 금리가 높은 해외 채권이나 화사채로도자금이 유입됐다.
회사채는 금리가 상승했던 2011년을 제외하면 2008년부터 작년까지 매년 자금이유입됐고 해외증권은 2011년부터 자금이 유입돼 작년엔 1조9천억원이 들어왔다.
이와 함께 현금통화, 결제 및 단기저축성 예금으로는 작년에만 6조4천억원, 50조5천억원이 유입되는 등 가계의 자금운용 단기화 현상은 한층 뚜렷해졌다.
장기저축성 예금에는 2010년을 정점으로 자금유입 규모가 점차 줄었고 작년엔유출을 기록했다.
금투협은 노후준비 등 장기 자산관리를 위한 수요가 늘어나는 점을 고려하면 장기 펀드 투자에 대한 세제혜택 등의 유인책이 중요하다며 적립식 투자 펀드에 대한비과세혜택이나 소득공제 장기펀드의 가입대상 확대가 필요하다고 밝혔다.
<표> 펀드와 주식에 대한 가계금융자산의 투자 (단위: 십억원)┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐│ │ ‘08년 │ ‘09년 │ ‘10년 │ ‘11년 │ ‘12년 │ ‘13년 ││ │ (연중) │ (연중) │ (연중) │ (연중) │ (연중) │ (연중) │├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤│ 펀드 │ 21,928 │-23,229 │-31,592 │ -8,595 │ -7,420 │ -5,508 │├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤│ 주식 │ 7,409 │ 4,069 │ 1,003 │ 4,396 │ -9,397 │ -3,446 │├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤│금융자산│125,916 │145,380 │141,808 │138,679 │134,569 │147,179 ││전체 유 │ │ │ │ │ │ ││ 입 │ │ │ │ │ │ │└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘<표> 보험 및 연금, 금전신탁에 대한 가계 금융자산의 투자 (단위: 십억원)┌────┬────┬────┬────┬────┬────┬────┐│ │ ‘08년 │ ‘09년 │ ‘10년 │ ‘11년 │ ‘12년 │ ‘13년 ││ │ (연중) │ (연중) │ (연중) │ (연중) │ (연중) │ (연중) │├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤│보험및연│ 32,011 │ 52,368 │ 58,142 │ 56,638 │ 89,105 │ 83,537 ││ 금 │ │ │ │ │ │ │├────┼────┼────┼────┼────┼────┼────┤│금전신탁│ -371 │ 4,425 │ 5,629 │ 13,769 │ 25,993 │ 13,933 ││ │ │ │ │ │(11,718)│(6,391) │└────┴────┴────┴────┴────┴────┴────┘*괄호 안은 퇴직연금 신탁 규모. 자료=한국은행.
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