“많은 투자자가 자신이 무엇에 투자하는지 전혀 모릅니다. 높은 기대를 품지만 결국에는 카지노에 온 것과 다름없다는 걸 깨닫게 됩니다.”혹 탄 브로드컴 최고경영자(CEO·사진)가 12일(현지시간) 싱가포르에서 열린 포럼에서 한 이 발언이 반도체주 급락의 계기가 됐다. 인공지능(AI) 투자자들이 도박을 벌이고 있다는 의미로 해석되면서 이날 브로드컴(-1.88%) 엔비디아(-1.29%) Arm(-4.15%) 등을 포함한 필라델피아반도체지수는 전날보다 2.67% 떨어졌다. AI 칩 공급사인 브로드컴이 스스로 시장에 찬물을 끼얹은 셈이다.
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AI 열풍의 한가운데 있는 그가 자충수를 둔 것으로 보이지만, 오히려 AI의 장기적 가치를 강조한 것이란 분석이 나온다. 블룸버그통신에 따르면 탄 CEO의 발언은 최근 오픈AI 매출에 실망한 투자자를 겨냥한 것이다. 최근 오픈AI의 연환산 매출이 시장 예상치(700억달러)보다 적은 500억달러라는 파이낸셜타임스(FT) 보도에 AI 반도체주를 팔아치운 투자자를 단기 실적에 연연하는 ‘도박꾼’에 빗댄 것이다.
탄 CEO는 “오픈AI가 연환산 매출 500억달러를 거둔 것은 스타트업으로서는 나쁘지 않다”고 평가하며 “오픈AI 같은 첨단 모델 개발사가 향후 소프트웨어 기업을 대체하면서 더 많은 가치를 가져갈 것”이라고 내다봤다. 그는 이어 “이들 첨단 모델 개발사는 약 1000억달러를 지출해 1200억달러 매출을 거두지만, 개방형 모델 진영은 비슷한 1000억달러를 쓰고도 매출이 300억달러에 불과하다”고 강조했다.
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이런 발언에 대해 경쟁사인 엔비디아를 견제하고 자사 맞춤형 반도체의 경쟁 우위를 강조하기 위한 것이란 해석이 제기된다. 탄 CEO가 높게 평가한 오픈AI, 앤트로픽, 구글은 브로드컴의 맞춤형 반도체를 쓰거나 개발하고 있다. 반면 엔비디아는 그래픽처리장치(GPU) 시장을 확대하기 위해 탄 CEO가 깎아내린 개방형 모델 생태계를 지원하고 있다. 그는 “특정 AI 작업에서는 800W 전력을 쓰는 맞춤형 칩이 1.4㎾를 쓰는 범용 GPU보다 뛰어난 성능을 낼 수 있다”고 주장했다. 최적화된 자사 칩으로 비용 경쟁력을 확보할 수 있다는 논리다.
탄 CEO는 “AI 생태계의 최대 병목은 메모리가 아니라 자본”이라고도 했다. 자금 부족론은 브로드컴의 금융 전략과 맞물린다. 브로드컴은 블랙스톤, 아폴로 등 금융회사와 협력해 앤트로픽의 AI 칩 확보를 위한 600억달러 구조화 금융 패키지를 주도했다. 오픈AI용 칩을 위한 500억달러 이상의 자금 조달도 추진하고 있다.
실리콘밸리=김인엽 특파원 inside@hankyung.com
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