신한투자증권은 2일 하나금융지주에 대해 "원·달러 환율 하락으로 실적과 자본비율, 주주환원 모두 개선될 것"이라며 목표주가를 기존 15만원에서 16만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이 증권사 은경완 연구원은 "최근 기업예금 증가 등 조달금리 상승 압력이 존재함에도 7~8월 연속 국내 기준금리 인상을 고려할 때 순이자마진 개선 추세는 유효하다"며 "원화대출은 가계와 기업의 고른 성장에 힘입어 1% 이상 증가를 기대한다"고 말했다.
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이어 "견조한 순이자이익과 달리 수수료이익은 자본시장 매크로 지표 변동성 확대 등을 반영해 상반기 대비 소폭 감소할 것"이라면서도 "3분기 원·달러 환율이 160원 이상 하락해 약 1500억원의 외화환산이익이 발생할 전망"이라고 부연했다.
신한투자증권은 하나금융지주의 3분기 지배주주순이익을 전년 동기 대비 14.9% 증가한 1조3008억원으로 예상했다. 컨센서스(증권사 추정치 평균)인 1조2359억원을 5.3% 웃도는 수준이다. 총영업이익은 3조3334억원으로 14.3%, 충전이익은 2조1301억원으로 20.3% 늘어날 것으로 추정했다.
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은 연구원은 "호실적과 환율 하락 효과로 보통주자본비율이 13.5% 이상으로 상승할 것"이라며 "하반기 금융당국의 운영리스크 적용 기간 축소 승인이 이뤄질 경우 10bp(1bp=0.01%포인트) 이상의 추가 버퍼도 확보할 수 있다"고 설명했다.
그러면서 "높아진 자본력을 바탕으로 4분기 시장 기대치를 웃도는 약 3000억원의 추가 자사주 매입·소각 발표를 기대한다"며 "이를 포함한 연간 총 주주환원 규모는 2조2300억원으로 총주주환원율 51.0%를 달성할 전망"이라고 덧붙였다.
이수 한경닷컴 기자 2su@hankyung.com
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