대신증권은 25일 삼성전기에 대해 플립칩 볼그리드 어레이(FC-BGA)의 호황이 올 연말을 넘어서까지 지속될 것이라며 목표주가를 기존 35만원에서 55만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지헀다.
박강호 대신증권 연구원은 “올해 삼성전기의 FC-BGA 매출 추정치는 1조6800억원으로, 작년보다 44.4% 증가할 전망”이라며 “주문형 반도체(ASIC), 고대억폭메모리(HBM)반도체 등을 만드는 글로벌 고객을 다수 확보했다. 데이터센터와 인공지능(AI) 산업으로의 FC-BGA 매출이 빠르게 증가해 전체 이익을 견인할 것”이라고 말했다.
특히 올해 4분기에는 삼성전기 FC-BGA 생산설비의 가동률이 95~100%에 달할 것이라고 대신증권은 내다봤다. 이에 따라 내년에는 제품별 매출 구성 효과가 극대화되고, 추가적인 증설이 이뤄지면 2028년부터 가동될 수 있을 것이라고도 덧붙였다.
기존 주력 제품인 다중적층세라믹콘덴서(MLCC) 부문도 호황이다. 박 연구원은 “산업용과 전장용을 중심으로 MLCC 수요가 강세”라며 “현재 가동률이 95% 전후인 점을 고려하면 2분기 이후 수익성이 확대될 것”이라고 말했다.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com