NH투자증권은 28일 SK스퀘어의 목표주가를 기존 45만원에서 57만원으로 상향 조정했다. SK스퀘어의 순자산가치(NAV) 내 가장 큰 비중을 차지하는 SK하이닉스의 주가 상승을 반영한 것이다. 투자의견도 '매수'를 유지했다.
이 증권사 안재민 연구원은 "SK하이닉스의 4분기 실적 추정치가 상향 조정되고 있다. 주가도 상승하고 있다"며 " 기존 낸드뿐 아니라 D램 가격이 오르고 있으며 원·달러 환율 상승 효과까지 실적에 긍정적인 영향을 줬기 때문"이라고 짚었다.
NH투자증권은 SK하이닉스의 올해 연간 영업이익을 전년 동기 대비 133.1% 증가한 105조5000억원으로 추정했다. 안 연구원은 "2025년 이후 SK하이닉스 주가가 급등했지만, 영업이익 증가율과 자기자본이익률(ROE)을 감안하면 추가 상승 여력도 충분하다"고 평가했다.
NH투자증권은 SK스퀘어의 적극적인 투자와 주주환원도 긍정적으로 내다봤다. 안 연구원은 "공정거래위원회의 지주회사 규제 변화로 반도체 회사에 대한 투자가 자유로워질 예정이다"고 했다.
안 연구원은 "SK하이닉스의 올해 주당 배당금을 2100원으로 예상한다"며 "이를 감안할 때 SK스퀘어는 3680억원을 받을 예정"이라며 "SK스퀘어가 2025년 2000억원 규모의 자사주를 매입한 것을 고려하면 2026년에도 최소 2000억원의 자사주 매입과 소각이 가능할 것"이라고 강조했다.
이수 한경닷컴 기자 2su@hankyung.com