한화투자증권은 26일 씨앤씨인터내셔널에 대해 어센트에쿼티파트너스(어센트EP)로의 피인수 과정에서의 대규모 유상증자에 따른 지분 희석 효과를 반영한다며 투자의견을 기존 매수에서 ‘중립’으로, 목표주가는 기존 4만원에서 3만7000원으로 각각 하향했다.
씨앤씨엔터내셔널은 지난 23일 어센트EP를 대상으로 1450억원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정했다. 주당 4만100원에 모두 361만주가 발행된다. 어센트EP는 유상증자로 배정받는 신주에 기존 최대주주가 보유한 주식 200만주를 인수해 씨앤씨인터내셔널의 지분 41.2%를 확보할 예정이다. 씨앤씨인터내셔널을 지배하게 될 어센트EP의 특수목적법인에 신세계그룹이 참여할 가능성도 거론되고 있다.
한유정 한화투자증권 연구원은 “어센트EP는 글로벌 소비재기업에 대한 활발한 투자 경력을 보유하고 있어 씨앤씨인터내셔널의 해외 전략에 긍정적 시너지를 가져올 것”이라고 기대했다.
다만 “장기적 관점에서 접근이 필요한 사안”이라며 당장의 주주가치 측면에서의 부정적 인식을 드러냈다.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
