대신증권은 19일 카카오에 대해 "초개인화 플랫폼의 경쟁력 증명 시 플랫폼 가치 재평가가 가능하다"며 목표주가를 기존 4만8000원에서 5만원으로 상향 조정했다. 투자의견 '매수'는 유지했다.
이 증권사 이지은 연구원은 "카카오가 앞으로 선보일 생성형 AI 서비스는 AI 검색, AI 메이트, 카나나 그리고 오픈AI와 공동 개발하는 프로덕트 등 4가지"라며 "사용자의 일상과 밀접하게 연결된 맞춤형 경험을 제공한다면 카카오톡 내 체류 시간, 리텐션율(계속 사용 비율) 등 유저 지표는 개선될 것으로 예상한다"고 말했다.
그는 "이에 따라 사용자 1인당 카카오톡 내 매출은 증가가 가능할 것으로 기대한다"며 "미국 메타 역시 기존 앱들의 트래픽 성장이 정체됐음에도 불구하고 광고 상품에 대한 생성형 AI를 도입하면서 광고 노출 수 증가, 단가 상승, 커머스 구매 전환율 개선 등의 효과를 경험한 바 있다"고 분석했다.
또 "그동안 카카오의 친구탭 기능 추가, 커머스 개편, 오픈채팅탭 개설 등을 통해 채팅탭에만 집중됐던 트래픽을 다양한 탭에서도 활성화하려는 노력을 지속해왔지만 성과를 확인하긴 어려웠다"며 "이번 AI 메이트, AI 검색 도입을 통해 카카오톡 내 유저 지표가 개선되고 광고, 커머스의 실적 증가로 이어진다면 플랫폼 가치 재평가가 가능하다는 판단"이라고 말했다.
노정동 한경닷컴 기자 dong2@hankyung.com
