SK이노베이션이 정유업황 악화로 올 2분기 부진한 실적을 내놨다. 하지만 2차전지 자회사 SK온의 흑자 전환 기대가 커지면서 SK이노베이션 목표주가가 높아지고 있다.
SK이노베이션은 지난 28일 ‘어닝 쇼크’ 실적을 내놓고도 1.34% 오른 18만9500원에 장을 마쳤다. 이 회사는 2분기 매출 18조7272억원, 영업손실 1068억원을 기록했다. 매출은 작년 2분기보다 5.9% 늘었지만 영업이익은 적자로 돌아섰다. SK이노베이션 관계자는 “유가와 정제마진이 하락하면서 석유사업에 부정적 영향을 미쳤다”고 설명했다.
증권업계에선 새 먹거리인 2차전지 사업으로 눈을 돌리고 있다. 배터리 자회사인 SK온은 올 2분기 역대 최대 매출(3조6961억원)을 달성했다. 영업손실은 1315억원으로 적자폭을 줄였다. 생산세액공제(AMPC)와 함께 미국 배터리 공장의 수율 개선으로 적자폭이 축소됐다는 분석이다.
하나증권은 SK이노베이션의 3분기 영업이익을 7688억원으로 추정했다. 현재 컨센서스(5940억원)보다 30% 높은 수치다. 목표주가도 22만원에서 26만원으로 올렸다. 윤재성 하나증권 연구원은 “정유사업도 정제마진의 뚜렷한 개선이 나타나고 있다”며 “내년 기준 주가수익비율(PER)이 8.4배에 불과해 과도한 저평가 국면에 있다”고 분석했다.
최만수 기자 bebop@hankyung.com
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