대신증권은 LG이노텍에 대해 내년 투자는 애플 내 경쟁력 강화라며 투자의견 '매수', 목표주가 45만원을 모두 유지했다.
박강호 대신증권 연구원은 26일 "LG이노텍은 지난 23일 공시를 통해 내년 전체 설비투자 계획(1조6600억원)을 발표했다"며 "이는 자기자본대비 50% 수준"이라고 말했다.
그러면서 그는 "설비투자의 핵심은 애플 내 경쟁력 제고를 바탕으로 높은 점유율 유지 및 수익성 개선에 있다고 판단된다"며 "대부분 투자는 내년 9월에 출시 예정인 아이폰15 중 프리미엄 모델인 프로/프로맥스의 카메라 사양 변화에 대응한 것으로 추정된다"고 덧붙였다.
1조6600억원 설비투자의 의미는 2023년 주요 카메라의 사양 변화로 추가적인 평균공급단가(ASP) 상승, 프로/프로맥스에 수요가 많은 점을 감안하면 가격, 수량이 동시에 증가할 것으로 전망된다.
아이폰15 중 최상위 모델인 프로맥스가 처음으로 고배율 줌을 제공한 폴디드 카메라를 채택할 것으로 보인다. 폴디드 줌 카메라향 광학식 손 떨림 방지(OIS)는 LG이노텍과 자화전자가 공급할 것으로 기대된다.
박 연구원은 "고배율 줌이 가능한 폴디드 카메라는 LG이노텍이 단독으로 공급할 것으로 예상된다"며 "프로/프로맥스 모델에서 확고한 점유율, ASP 상승의 지속으로 공학솔루션의 견고한 실적 전망은 유효하다"고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com