NH투자증권은 27일 BGF리테일 투자 의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 바꿨다. 목표주가도 16만원에서 14만5000원으로 낮췄다. 이날 BGF리테일은 1.54% 하락한 12만7500원에 마감했다. 편의점산업은 1~2인 가구와 가정간편식(HMR) 수요 증가로 급성장했다. 하지만 코로나19로 ‘집콕’이 일상이 되자 상황이 달라졌다. 편의점을 찾는 대신 음식 배달을 주문하는 사람이 늘었기 때문이다. 올 들어 9월 말까지 편의점 거래액은 전년 동기 대비 3% 늘어난 반면 음식 배달 거래액은 78% 급증했다. 이 기간 음식 배달 거래액은 12조원으로, 편의점 거래액(20조원)을 추격하고 있다. 이 속도라면 내년에는 배달음식산업 규모가 편의점과 비슷해질 것이라는 전망이 나온다.
코로나19도 큰 변수다. 사회적 거리두기가 2단계로 격상되면서 관광지와 유흥가, 학교 및 학원가 점포 매출이 줄었다. 이지영 NH투자증권 연구원은 “BGF리테일은 경쟁사 대비 관광지 등 특수입지 점포의 매출 비중이 높고 배달 및 모바일 사업 전략도 아직 구체적이지 않은 편”이라며 목표주가 하향 이유를 설명했다.
한국만의 현상은 아니다. 2017년 1월 세븐앤아이홀딩스, 패밀리마트, 로손 등 글로벌 편의점 종목의 평균 주가를 100으로 봤을 때 지난 25일 기준 평균 주가는 99로 정체돼 있는 것으로 나타났다.
고재연 기자 yeon@hankyung.com