워런 버핏이 이끄는 투자회사 벅셔해서웨이는 31일 “재보험 계열사인 내셔널인뎀니티컴퍼니를 통해 지난 12개월 동안 일본 5대 종합상사의 주식을 5% 이상씩 사들였다”고 발표했다. 일본 재무성에 제출한 주식대량보유보고서에 따르면 내셔널인뎀니티컴퍼니는 지난 24일 기준 이토추상사 지분 5.02%, 마루베니 5.06%, 미쓰이물산 5.03%, 스미토모상사 5.04%, 미쓰비시상사 5.04%를 각각 보유하고 있다.
5대 상사의 지분을 사들이는 데 6700억엔(약 7조5293억원)을 투입한 것으로 추산된다. 벅셔해서웨이는 “순수투자 목적으로 5대 종합상사의 지분을 사들였으며 주가 변동 상황을 봐가며 지분을 9.9%까지 늘릴 수 있다”고 덧붙였다. 버핏은 이례적으로 성명을 내고 “벅셔해서웨이가 5대 상사와 일본의 미래를 함께할 수 있게 돼 기쁘다”고 밝혔다. 이어 “전 세계에서 합작사업을 벌이는 5대 상사와 함께 이익을 올릴 기회가 있을 것으로 기대한다”고 강조했다. 벅셔해서웨이의 보험, 에너지, 금속가공 계열사들과 협업할 뜻이 있다는 의미로 해석된다. 니혼게이자이신문은 버핏의 첫 일본 상장사 투자라고 전했다.
지난 30일로 90세 생일을 맞은 버핏은 6월 말 기준 2074억달러(약 246조원) 상당의 주식을 보유하고 있다. 대부분 미국 주식으로 애플, 뱅크오브아메리카(BoA), 아메리칸익스프레스, 코카콜라 등 4개 회사가 전체 투자의 70%를 차지한다. 해외 기업 투자는 중국 전기차 1위 BYD 등 극소수다. 절삭공구 계열사인 IMC그룹을 통해 한국 대구텍과 일본 탕가로이 등에 투자했지만 모두 비상장사다.
버핏이 7조원 이상을 들여 일본 5대 종합상사의 주식을 사들인 건 해외시장에서 저평가·우량주를 사들임으로써 미국 시장 의존도를 자연스럽게 낮추려는 의도로 풀이된다. 철도와 자동차보험 등 90여 개에 달하는 투자회사가 코로나19 여파로 고전한 탓에 벅셔해서웨이는 올 1분기 497억달러의 적자를 냈다. 그동안 미국 경제를 긍정적으로 평가해온 버핏은 미국 항공사 주식을 전량 매각하고, 은행주 일부를 파는 등 코로나19 이후 변화를 시도하고 있다.
일본 종합상사는 버핏의 투자 기준에 딱 들어맞는 해외 주식으로 분류된다. 하시즈메 고지 도쿄해상애셋매니지먼트 주식운용부장은 “상사주는 배당률이 높고 주가순자산배율(PBR)이 낮다”고 설명했다. 미쓰비시상사와 스미토모상사의 배당수익률은 5.32%와 5.04%로 도쿄증시 상장사 평균(약 2%)의 2배를 넘는다. 이토추상사를 제외한 4대 종합상사의 PBR은 0.7~0.8배에 그친다. 시가총액이 회사를 청산한 가치보다 낮을 정도로 저평가돼 있다는 의미다.
저평가 상태를 벗어나기 위한 종합상사들의 노력도 버핏의 마음을 끈 것으로 보인다. 미쓰비시상사는 코로나19로 인해 실적 감소가 예상되는 가운데 2000억엔의 배당총액을 내년까지 유지하겠다고 선언했다. 이토추상사도 2018년 5월 발표한 중기경영계획을 통해 중장기 배당성향 목표를 26%에서 30%로 높이고, 자사주 2000억엔어치를 중장기적으로 사들이겠다고 밝혔다.
일본 종합상사들이 전 세계에 보유한 금광, 철광석, 아연 등 자원개발권도 버핏의 투자 포인트로 분석된다. 평소 “금은 아무것도 하지 않는 정육면체”라고 비판해온 버핏은 지난 14일 캐나다 금광회사 배릭골드 주식을 5억6200만달러어치 매입해 시장을 놀라게 했다.
도쿄=정영효 특파원 hugh@hankyung.com
