한국투자증권은 30일 우리금융지주에 대해 아쉬웠던 순이자마진(NIM)을 건전성이 일부 만회했다며 투자의견 '매수', 목표주가 1만7000원을 유지했다.
백두산 한국투자증권 연구원은 "우리금융의 3분기 지배순이익은 4860억원으로 컨센서스를 9% 하회했다"며 "이는 충당금과 판관비가 예상보다 다소 증가하고 NIM이 좀 더 하락했기 때문"이라고 말했다.
이어 그는 "NIM이 당초 예상보다 크게 하락한 점은 아쉽지만 건전성은 양호하게 유지되고 있고 비이자이익도 일회성 요인을 제외하면 우려보다는 견조한 흐름을 보이고 있다"고 덧붙였다.
백 연구원은 내년 초 내부등급법 승인 이후 아주캐피탈 인수를 통해 약 500억원의 순이익 증가 효과가 발생할 것이라고 전망했다. 롯데카드 염가매수차익 600억원이 4분기에 예정돼 있어 올해 배당 걱정도 없다는 분석이다.
그는 "향후 관건은 내년 주당배당금(DPS) 방어 여부로 이를 위해 NIM 하락 최소화에 좀 더 방점을 둘 필요가 있다"고 말했다.
차은지 한경닷컴 기자 chachacha@hankyung.com
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