신한금융투자가 SK하이닉스에 대해 2분기 업황이 바닥을 치고 회복세를 보일 것이라고 13일 전망했다. 목표주가 9만5000원, 투자의견 매수도 유지했다.
최도연 신한금융투자 연구원은 “1분기 매출액 6조2900억원, 영업이익 1조4500억원을 기록, 시장 기대치를 하회할 전망”이라며 “반도체 가격이 전 분기 대비 대폭 하락했고 비트그로스도 IT 수요 둔화도 부진했다”고 전망했다.
최 연구원은 2분기부터 반도체 수요가 늘어날 것으로 내다봤다. 그는 “2분기부터 출하 증가, 재고 감소, 반도체 가격 하락폭 축소 등 업황 바닥 시그널이 기대된다”며 “스마트폰과 PC의 계절적 수요가 몰리고 완제품 업체들의 재고 축적도 발생하기 때문”이라고 설명했다.
그는 “연말연초 수요가 급감했던 만큼 올해는 수요 계절성이 발생할 가능성이 매우 높다”며 “美-中 분쟁 등 매크로 이슈가 잘 해소된다면 전방 업체들의 수요 전망치 상향까지 기대할 수 있다”고 강조했다.
최 연구원은 SK하이닉스의 올해 실적으로 매출액 26조5500억원, 영업이익 6조1600억원을 전망했다. 그는 “주가는 이미 실적 하향을 선반영한 것으로 보인다”며 “2분기 재고가 감소하고 출하가 증가하면 주가가 본격 상승할 것으로 전망한다”고 말했다.
오세성 한경닷컴 기자 sesung@hankyung.com
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