신한금융투자는 25일 신세계에 대해 가구 브랜드인 까사미아의 인수로 성장 동력을 마련했다고 평가했다. 다만 이번 인수를 실적 추정치에는 반영하지 않아 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 39만원은 유지했다.
신세계는 전날 공시를 통해 까사미아 지분 인수를 밝혔다. 지분 92.35%를 1837억원에 인수하는 것으로 인수 예정일은 오는 2월28일이다.
2016년 기준 까사미아 실적은 매출이 1220억원, 영업이익은 93억원이다. 전년 대비 매출은 1.3% 늘었지만 이익은 20.6% 줄었다. 박희진 신한금융투자 연구원은 “국내 인테리어 및 가구 관련 업체인 한샘과 현대 리바트의 2018년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER) 17배와 경영권 프리미엄 감안 시 인수가액은 시장 수준으로 판단된다”고 말했다.
이번 인수는 지속적인 성장 동력을 마련했다는 점에서 긍정적이라는 평가다. 기존 까사미아는 직영 24개, 대리점 48개 매장, 총 72개 매장을 운영 중으로 신세계 백화점 내 매장은 없다. 박 연구원은 “향후 신세계 백화점 내 입점이 예상된다”며 “백화점 브랜드로서의 프리미엄 라인 런칭과 매장 확대를 통한 성장이 기대된다”고 했다.
안혜원 한경닷컴 기자 anhw@hankyung.com
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