성준원 연구원은 "본사 및 전체 자회사(일본, 면세점, 호텔 등) 합산 실적은 2분기를 바닥으로 이미 개선세에 접어들었다"며 "면세점 실적이 추가로 악화되지만 않는다면 내년 연결 영업이익은 분기별로 우상향이 가능할 것"이라고 말했다.
성 연구원은 4분기 별도 기준 실적도 개선될 것이라고 내다봤다. 일본법인의 성장이 지속되는 가운데 호텔 부문에서 흑자 전환이 기대되기 때문이다. 4분기 별도 영업이익은 전년 동기 대비 11.6% 늘어난 89억원을 기록할 것으로 추정했다.
그는 "11월 중순~1월 중순(겨울 성수기 시작 전) 사이에 분할 매수를 추천한다"며 "12월 중순 예정된 '서울 면세점 라이선스 4개 발급' 이슈가 걸림돌이 돼 주가가 하락해도 오히려 추가 매수하는 전략이 유효하다"고 강조했다.
채선희 한경닷컴 기자 csun00@hankyung.com
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