김홍균 연구원은 "2분기 실적은 인력 구조조정과 시추선 손실 반영으로 어닝 쇼크를 기록했다"며 "2분기 영업손실만 2837억원에 달했다"고 설명했다.
그는 이어 "올해는 추가적인 비용이 발생할 가능성은 낮다"면서도 "조선업황의 회복이 더딜 경우 앞으로 1~2년 간 구조조정이 더 이어질 전망"이라고 진단했다.
삼성중공업은 올해 6월말로 14조원 규모의 매출 인식 기준 (수주) 잔고를 확보한 상태다. 하지만 수주 부진으로 7월 현재까지 신규 수주는 전무한 실정이다. 이에 따라 하반기 중 의미있는 신규 수주가 발생하는 지 확인해야 한다고 김 연구원은 지적했다.
그는 "실적 추정치를 변경하고 수주 부진도 고려해 목표주가를 하향한다"며 "하반기 중 대규모 유상증자에 따른 주가 희석 요인이 생길 가능성도 크다"고 말했다.
권민경 한경닷컴 기자 kyoung@hankyung.com
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