[ 서기열 기자 ] ▶마켓인사이트 1월13일 오후 4시16분
올해 기업공개(IPO) 시장의 ‘최대어’로 꼽히는 호텔롯데의 상장 시점은 5월 중순 이후가 될 전망이다. 이르면 3월께 상장을 마칠 것이란 당초 예상보다 늦어지게 됐다.13일 투자은행(IB) 업계에 따르면 호텔롯데는 내부적으로 상장 시점을 오는 5월께로 잡고 있다. 해외용 투자설명서에 포함되는 재무제표 결산 시점으로부터 135일 이내에 청약대금 납입 등 모든 거래가 마무리돼야 한다는 ‘135일 룰’ 때문이다.
호텔롯데 상장은 공모 규모만 5조~7조원에 달할 것으로 예상되는 대형 IPO다. 공모 물량을 소화하기 위해선 국내 기관투자가뿐만 아니라 해외 기관투자가의 투자를 최대한 이끌어내야 한다. 해외 기관투자가에 투자를 권유하기 위해선 영문 투자설명서 작성이 필수다. 이 과정에서 135일 룰을 지켜야 한다. 호텔롯데의 상장 시점이 늦어질 것이라는 예상이 나오는 이유다.
현재까지 집계된 작년 3분기까지 실 岵?바탕으로 투자설명서를 작성한다면 지난해 9월 말이 기준 시점이 돼 135일(약 넉 달 반)이 지나기 전인 다음달 중순까지 공모와 투자금 납입이 마무리돼야 한다. 하지만 호텔롯데는 현재 한국거래소의 상장예비심사를 받고 있기 때문에 다음달까지 투자금 납입을 완료하는 것은 불가능하다. 현실적으로 지난해 말 기준 실적을 반영해 투자설명서를 작성할 수밖에 없다. 지난해 12월 말 기준으로 135일을 계산하면 호텔롯데의 상장 시점은 빨라야 5월 중순이란 결론이 나온다.
서기열 기자 philos@hankyung.com
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