유럽 내달부터 '돈풀기'
인덱스펀드 수익 향상 기대…국내 배당주펀드도 유망
코스피 2000~2050 '최다'
[ 박한신 기자 ] 자산관리 전문가인 프라이빗뱅커(PB)들은 설 이후에도 국내보다는 해외펀드나 주식이 더 투자 유망한 것으로 내다봤다. 해외펀드 중에서는 유럽펀드를 첫손가락에 꼽았다. 올해 초까지 중국펀드가 유망할 것으로 보는 사람이 많았던 것과 가장 달라진 점이다. 다음달부터 시작되는 유럽중앙은행(ECB)의 1조1400억유로(약 1428조원) 규모 ‘돈풀기 정책’이 영향을 줄 것으로 예상된다는 이유에서다. 국내 투자상품 중에서는 지수형 주가연계증권(ELS)과 배당주펀드가 그나마 투자할 만한 것으로 꼽혔다.
○“지금은 유럽 비중 확대 시점”
20명의 4대 시중은행 PB가 가장 유망하다고 추천한 상품은 유럽펀드였다. 32.5%(복수응답)의 PB들이 유럽펀드를 추천했다. PB들은 ECB 양적 완화 정책이 투자자들을 실망시키지 않을 것으로 판단했다. 최근의 우크라이나 평화협정 타결, 유로화 약세로 인한 유럽 기업의 수출 증가, 저(低)유가로 인한 소비진작 피?유럽시장에 긍정적 영향을 끼칠 것으로 봤다. 유럽 인덱스펀드 등 유럽 관련 펀드는 최근 1개월 수익률이 7~9% 수준이다. 양적 완화가 시작되는 다음달부터는 더욱 힘을 낼 것이라는 게 PB들의 전망이다.
이태훈 하나은행 방배서래골드클럽 PB팀장은 “다음달부터 ECB의 유동성 공급이 시작되면 세계 각국의 자금이 유럽으로 흘러들어 주가가 크게 오를 것”이라고 전망했다.
김지영 신한PWM강남센터 팀장은 “ECB의 양적 완화는 그리스 관련 불확실성을 넘어서는 호재”라며 “지금은 유럽 증시 비중을 확대해야 할 시점”이라고 말했다.
그는 “그래도 유럽 시장이 불안하게 느껴진다면 원금 보존 추구형인 유럽전환사채펀드 등도 고려해볼 만하다”고 권했다. 이 상품은 채권에 투자해 안정성을 확보한 후 주가 상승이 예상되면 주식으로 전환해 추가 수익을 노릴 수 있다.
○미·중에 유럽 가세…재테크 다변화
유럽펀드가 재테크의 관심 대상으로 등장하면서 투자할 곳이 마땅치 않았던 재테크 시장에 ‘숨통’이 트일지도 관심이다. 국내 증시는 박스권에 갇혀 있다. 신흥국 등은 불안정한 상황이다. 그러다 보니 주로 미국과 중국에 관심이 많았다.
PB 중 20.0%와 17.5%는 각각 중국본토펀드와 미국 등 선진국펀드를 투자 유망 대상으로 꼽았다. 여기서 알 수 있듯이 이들 나라는 여전히 투자 유망 지역으로 꼽힌다. 하지만 지난해 급격한 상승으로 투자를 망설이는 사람이 많았다. 이런 상황에서 유럽이 ‘구원투수’로 등장한 것은 상당한 도움이 될 전망이다.
김영호 하나은행 대치동PB센터장은 “미국 시장은 경기회복과 기업 영업이익 증가 등으로 여전히 강세가 기대되고, 중국 또한 선강퉁(선전·홍콩 증시 간 교차거래) 시작에 따른 자금유입 등이 예상돼 유망하다”며 “이에 더해 유럽시장이 투자자들의 선택지를 다양하게 할 것”이라고 내다봤다.
○국내선 지수형 ELS가 여전히 ‘강자’
국내시장에서는 지수형 ELS를 유망상품으로 꼽은 PB가 15%로 가장 많았다. 설 이후에도 주식시장이 박스권에 머무를 가능성이 높기 때문이다. 이 같은 상황에서 지수형 ELS는 주가가 일정 정도 떨어지더라도 예금 금리의 2~3배 수익을 얻을 수 있다는 게 장점이다. 이어 배당주펀드와 가치주펀드가 투자 유망한 것으로 추천됐다.
올 코스피지수는 2000~2050에서 형성될 것이라는 PB가 20명 중 12명(60%)으로 가장 많았다. 현재 수준인 1950~2000에 머무를 것으로 예상한 사람은 5명(25%)이었다. 2050~2100 수준으로 내다본 낙관론자는 3명(15%)에 그쳤다.
한국은행의 기준금리에 대해선 12명이 0.25%포인트 인하할 것으로 예상했다. 최근 시장에서 금리 인하 기대감이 낮아지긴 했지만 경기부양을 위해 금리를 내릴 가능성이 여전하다는 전망이다. 나머지 8명은 상반기 중 기준금리 동결을 예상했다. 하반기에는 15명의 PB가 동결을 예상했다. 미국의 금리 인상이 예상되지만 가계부채와 경기 침체 상황을 고려하면 금리를 쉽게 올릴 수 없다는 이유에서다.
박한신 기자 hanshin@hankyung.com
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