[ 이지현 기자 ] 우리투자증권은 29일 삼성SDS의 기초체력이 변함없이 견조하다며 4분기 실적이 시장 추정치에 부합할 것으로 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 44만원을 유지했다.
김동양 우리투자증권 연구원은 4분기 삼성SDS의 매출액과 영업이익을 각각 2조2123억원, 1785억원으로 추정했다. 각각 전년 동기 대비 8%, 33% 증가한 수치다.
김 연구원은 "매출액은 시장 추정치를 밑돌지만 3분기 실적발표와 상장 이후 추정치가 하향 조정되는 정상화 과정인 점을 감안하면 대체로 시장 추정치에 부합할 것으로 기대된다"고 말했다.
3분기에 부진했던 컨설팅SI(IT서비스 사업 매출액의 약 40%)는 지연된 매출인식과 4분기 성수기효과로 매출 성장을 주도할 것으로 내다봤다. 물류BPO(업무처리아웃소싱)사업도 삼성전자 매출 회복과 내부점유율 확대에 따른 성장이 기대된다는 분석이다.
1조6000억원의 순현금과 현금창출능력은 매력을 가중시키는 요인으로 꼽았다.
김 연구원은 "이를 바탕으로 2010년 이후의 활발한 인수합병(M&A)이 가능했다"며 "기업소득 환류세제 도입에 따른 영향은 없을 것으로 보이지만 이익의 성장에 따라 주당배당금상향 등 주주가치 제고 정책이 기대된다"고 분석했다.
한경닷컴 이지현 기자 edith@hankyung.com
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