"성과급 충당금 부담 예상보다 적어"…다올증권, 45만원→58만5천원
노무라, 현대차 목표가 64만원→67만원
(서울=연합뉴스) 고은지 이민영 기자 = 노무라증권은 삼성전자[005930]의 목표주가를 기존 59만원에서 67만원으로 상향 조정했다.
24일 금융투자업계에 따르면 노무라증권은 최근 보고서에서 "삼성전자는 당초 예상보다 낮은 성과급 충당금 비용으로 인해 올해 2분기 실적이 예상치를 상회할 것으로 전망된다"고 밝혔다.
또 "삼성전자의 2분기 예상 영업이익을 기존 전망치인 67조원에서 76조원으로 올린다"며 "원래 2분기에 24조원 규모의 성과급 충당금을 반영했으나 최종 노사 합의 결과 성과급 지급률이 기존 가정치인 12%보다 낮은 10.5%로 결정됐다"고 설명했다.
이에 따라 "2분기에 상반기 성과급 충당금을 모두 반영한다고 가정하더라도 총성과급 충당금 규모를 기존 추정치보다 낮은 19조원으로 추산한다"며 "성과금 비용 부담이 예상보다 줄어들면서 2분기 실적이 기존 전망을 웃돌 것"이라고 예상했다.
삼성전자의 2026∼2027년 자기자본이익률(ROE)은 약 60%로 예측했다.
노무라증권은 "이런 점을 고려할 때 현재 주가 대비 약 90%의 상승 여력이 있다"고 본다며 투자의견 '매수'와 목표주가 67만원을 제시했다. 다만 "비메모리 사업에서는 실적 하방 위험이 존재한다"고 덧붙였다.
국내 증권사 중 다올투자증권도 삼성전자[005930]의 실적 호조세가 이어질 것이라며 목표주가를 45만원에서 58만5천원으로 올렸다.
고영민 연구원은 삼성전자에 관한 보고서에서 "주요 고객과의 LTA(장기공급계약)가 마무리 단계로 보이는데, 경쟁사들 대비 높은 범용 제품 가격으로 협상된 것으로 파악된다"고 짚었다.
또한 "HBM4(6세대 고대역폭메모리)가 2분기부터 일부 출하가 시작됐고, 3분기부터 점진적 확대 과정에서 전반적인 ASP(평균판매단가)는 기존 예상보다 견조할 것"이라며 "경쟁사들 가운데 이상적인 이익 흐름이 부각될 수 있는 시점"이라고 설명했다.
그러면서 올해 2분기 영업이익 추정치를 기존 89조3천980억원에서 93조2천650억원으로 4.3% 상향 조정했다.
전날 삼성전자 종가는 31만원이다. 이날 오전 10시 12분 현재 32만7천원에 거래되고 있다.
한편 노무라증권은 현대차[005380] 목표주가는 64만원에서 67만원으로 올렸다.
현대차가 보유한 보스턴 다이내믹스의 지분가치를 기존 19조원에서 26조원으로 상향 평가한 데 따른 것이다.
현대차 주가 이날 오전 10시 12분 현재 50만9천원이다.
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