MS·알파벳·메타·아마존, 올해 자본지출 전망치 상향
WSJ "빅테크 내 양극화 현상"
(서울=연합뉴스) 황정우 기자 = 미국 빅테크들이 인공지능(AI)을 통해 본격적으로 매출을 창출하기 시작했지만, 투자자들이 데이터센터와 반도체에 대한 엄청난 규모의 투자에 여전히 불안감을 느끼고 있다.
마이크로소프트(MS), 구글의 지주회사인 알파벳, 메타플랫폼스(이하 메타), 아마존 등 4개 기업은 29일(현지시간) AI 도구 확산에 힘입어 매출 증가 실적을 발표했다.
동시에 인프라 구축을 위해 자본지출(CAPEX)을 계속 늘릴 계획이라고 밝혔다.
이들 4개 기업이 지난해 집행한 자본지출은 총 4천100억달러다. 올해 예상하는 자본지출은 6천700억달러 이상이다.
인프라 투자 자체를 확대하는 것뿐만 아니라 투입 요소들의 비용이 계속 오르고 있는 점도 자본지출 증가의 배경에 자리 잡고 있다.
메모리 반도체 가격은 급등한 수요로 급등했고 광섬유 케이블과 전력을 비롯해 전반적으로 수요 초과로 인한 병목현상이 나타나고 있다.
증권사 제프리스의 브렌트 틸 애널리스트는 월스트리트저널(WSJ)에 "전반적으로 제약이 발생하고 있다. 금광에 들어가려는 하이퍼스케일러들은 기다리거나 더 큰 비용을 지불해야 한다"며 "이는 '곡괭이와 삽'을 파는 기업들에는 유리하지만, 모든 부품을 조립하는 기업들에는 불리하다"고 말했다.
◇ "빅테크 내 양극화"
WSJ은 이번 실적 발표는 빅테크 사이에서 뚜렷한 양극화를 보여줬다고 분석했다.
최첨단 칩 설계, 클라우드 서비스, AI 모델 등 AI 스택 전반에 걸쳐 대규모 투자를 단행한 기업들과 필요한 하드웨어나 서비스를 파트너에게 의존하는 기업 간 성과 차이가 두드러졌다는 것이다.
알파벳은 분기 순이익이 작년 동기 대비 81% 증가하며 가장 강력한 실적을 거뒀다.
자체 AI 칩인 TPU(텐서처리장치)에 대한 접근을 임대하는 구글 클라우드 매출이 200억달러로 63% 급증했다.
순다르 피차이 CEO는 AI가 "사업의 모든 부분을 활성화하고 있다"고 말했다.
데이터센터 제공 수주 잔고가 4천600억달러로, 작년 동기 대비 거의 5배로 증가했다.
이에 따라 알파벳은 올해 1천800억~1천900억달러 수준의 자본지출을 예상했다. 이전 전망치는 1천750억~1천850억달러였다.
한편 피차이 CEO는 일부 외부 고객을 대상으로 TPU를 직접 판매하기 시작할 것이라고 발표했다. 클라우드 사업을 넘어 칩을 상업화하려는 시도다.
이날 알파벳 주가는 시간외거래에서 7.2% 상승했다.
아마존은 자체 설계 트레이니엄과 그래비톤 반도체 사업을 빠르게 확장하는 가운데 클라우드 부문인 아마존웹서비스(AWS) 매출이 376억달러로 작년 동기 대비 28% 증가하는 실적을 거뒀다.
데이터센터 제공 수주 잔고도 작년 말 2천440억달러에서 3월말 3천640억달러로 급증했다.
아마존은 대부분 AI 인프라인 부동산과 장비에 작년 동기 대비 593억달러 이상 많은 금액을 지출하면서 잉여현금흐름이 불과 12억달러로 줄었다. 하지만 이날 주가는 시간외거래에서 2.8% 올랐다.
MS는 매출과 주당순이익(EPS), 영업이익률 모두에서 시장 전망치를 웃돌았지만, 시간외거래에서 주가는 0.3% 오르는 데 그쳤다.
AI 인프라와 클라우드 애저를 포함하는 인텔리전트 클라우드 부문이 132억달러의 영업이익을 기록했는데, 이는 시장 전망치(141억달러)를 밑도는 수치다.
에이미 후드 CFO는 올해 자본지출을 기존보다 50억달러 많은 1천900억달러까지 늘릴 계획이라고 밝히고 이 중 250억달러는 부품 가격 상승 영향이라고 설명했다.
MS는 비용 상승에도 불구하고, 인프라 구축이 완료되면 투자가 성과로 이어질 것이라고 낙관했다.
MS 주가는 투자자들이 오픈AI에 대한 의존도와 긴장 관계를 우려하면서 지난 6개월 동안 약 20% 하락했다.
반면 메타는 시장 전망치를 웃도는 매출과 순이익 실적을 내놨지만, 시간외거래에서 주가는 7.0% 급락했다.
메타 역시 올해 자본지출 전망치를 기존 1천150억~1천350억달러에서 1천250억~1천450억달러로 높였다. 메타는 "부품 가격 상승, 특히 메모리 가격 상승"과 "추가적인 데이터센터 비용"을 이유로 들었다.
가벨리 그로스 펀드의 포트폴리오 매니저 존 벨톤은 "핵심은 클라우드 사업이 가속화하고 있고, 특히 수직적 통합에서 강한 성과가 나타나고 있다는 점"이라고 말했다.
그는 "클라우드 기업이 칩부터 AI 모델, 애플리케이션까지 모든 영역을 갖추고 있다면 훨씬 더 좋은 성과를 내고 있다. 반면 단순히 데이터센터를 짓고 외부 AI 모델을 운영하는 기업들은 상대적으로 뒤처지고 있다"고 덧붙였다.
jungwoo@yna.co.kr
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